中国启动内循环 楼市格局突变

2020-08-11 - 内循环

在7月31日的中共中央高层会议上,“内循环”一词再被提及,此次会议了明确了下半年“内需为主,国际为辅”的经济发展格局。 值得一提的是,这已经是近两月之内的第4次被提及。

内循环屡屡被提及,意义非凡,在标叔看来,这将标志着我国开始迈入“内循环大时代”,这对我国的经济和楼市都将产生深远影响。

中国启动内循环

先跟大家普及下,啥是内循环?

从名字就可看出,它是相对“外循环”而言。

在工业化高度发达的今天,我们生产出来的商品,从原材料到加工再到最后做成终端消费品,都会经过漫长的产业链,而所谓内循环,就是整条产业链包括消费端都开始更为注重国境线之内,用白话说,内循环就是三个词:自产、自销、自用,加大刺激内需,是内循环经济的核心内涵。

中国启动内循环

在经济学中有个词汇叫外贸依存度,它是指经济对外贸的依赖程度。

在经济全球化的时候,中国外贸依存度相对较高。

根据中国统计年鉴数据显示:2001年我国刚加入WTO,对外贸易货物依存度(体现一国对国际市场的依赖程度)为38.47%;到了2006年,我国对外贸易货物依存度已高达65.17%,可见当时我国经济重度依赖国外市场消费。

中国启动内循环

以前的全球经济,是高度全球化的经济,各个国家都各有分工,整体上彼此相安无事。

比如A国负责制造袜子等初级产品,B国负责制造芯片等高级产品,双方互相贸易,互惠互利。

但突然有一天,B国说我不想跟你玩了,还一口咬定自己是全球化的受害者,B国开始逐步反全球化。

中国启动内循环

B国退出全球化后,虽然在短期内会导初级产品的价格上涨质量下跌,但在B国看来,自己在高端技术上享有绝对的主导权和定价权,自己短期内重启初级产品的产业链问题不大,但A股想在短期内完善高端产品的产业链基本不可能,所以B国认为自己是赚的。

对A国而言,面临着一个困扰,那就是:如果过分依赖经济外循环,则将持续面临受制于人的风险,在这样的大背景下,必须重视起内循环。

为什么说我国进入“内循环之后”将深刻改写国内的经济和楼市格局?

当你明白了“内循环、经济、楼市”三者的内在联系,你应该也就懂了。

我们知道,我国在2001年加入WTO后,我国经济发展十分迅猛:

2010年,超过美国成为全球第一制造业大国,2018年中国制造业新增产值27亿美元,美国制造业产值21733亿美元(2017年),日本10073亿美元(2017年),德国8324亿美元,韩国4409亿美元。中国制造业产值分别是美国的184%,日本的397%,德国的481%,韩国的908%。

2010年超过日本,成为世界第二大经济体。 1986年经济总量突破1万亿元,2000年突破10万亿元大关,超过意大利成为世界第六大经济体,2010年达到 412119亿元,超过日本并连年稳居世界第二。

2012年中国成为货物出口第一大国,占世界总量比重的11.2%,货物进口第二大国,占世界总量比重的9.8%,是世界第二大货物进出口国(1978年为第29位)。

可以说,中国搭上了世界经济体系和运行规则的福利快车,在这个快车上,中国可以利用后发优势、比较优势、逐步实现经济追赶。

所谓后发优势是什么呢?就是站在巨人的肩膀上学习,中国制造业的模仿能力是全世界所有隐形冠军企业都害怕的,模仿与被模仿的产品质量差不多,但价格低到无法想象。

而后发优势还有一个就是所谓“市场换技术”,中国的汽车业就是这么发展起来的。而规模优势就是大家都生产相同的东西,因为中国体量大,东西生产之后,可以把价格压得很低,本身质量就不差,价格低了之后,自然竞争力也就更强。

而现如今,靠这三个优势能享受到的福利,已经开始越来越低了,用任正非的话来说就是,大家都到无人区了,谁模仿谁?只有靠自己了。

而此次内循环要解决的一个核心问题,就是要鼓励企业创新,发展高科技产品,防止未来在高端产业上被其他国家卡脖子。

熟悉我国这些年来经济发展特点的人应该都清楚,过去我国的经济模式,有很大程度上是靠建筑和买房,以房地产的手段拿出来投资基建,从而获得更大的生产能力和更多的财富。

有几个数据,可以很直白的论证这一点。

过去房地产 建筑业占GDP的比重,两者占了GDP的1/7,土地出让金贡献了广义财政的1/6,房地产相关税收加上房企所得税,占了整个狭义财政收入的1/6。

但现如今进入“内循环大时代”后,这标志着楼市的运行模式将相比过往将发生显著变化。

为啥呢?

因为严格意义上来说, 内循环与楼市是相冲突的。

举个例子,假设一个高端制造业一年的利润是5%,但房价一年的利润却能达到10%,甚至20%,那么你觉得企业是会实打实做研发,还是跟着去买房?

如果说以前房子是拉动经济最重要的抓手,那么现在将是实现内循环的重大阻碍。因为房价涨得越高,居民的负债就会越高,能够拿出来消费的钱就越少。

下图是全球部分国家的杠杆率,可以看出,我国非金融企业部门和居民部门的杠杆率已经达到了世界顶级水平,可以加杠杆的空间并不大了。

在经济内循环的国策下, 房价普涨的可能性几乎为0。

而且,最近有一个信号不知大家是否有留意,近日国家把“北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、沈阳、成都、宁波、长沙”等10个城市叫去开会,给这个十大房价迅速上涨的城市泼了盆冷水。

这十个城市开会的目的就是“敲打和提醒”: 已涨价的城市要加码调控降温,还没有涨的城市要加强监控,有成功经验的城市要保持及推广经验。

用一句话归纳:经济内循环加速楼市分化,将成为一种必然的趋势。

既然经济内循环的实施,对楼市而言整体是偏向利空的,那么是不是意味着未来几年的楼市的机会将越来越少?

其实也并非如此。

在标叔看来,进入内循环时代后, 这对具备了一定的规模和产业集群效应的都市圈和城市群来说,反而是一重磅利好。

道理很简单。

环顾世界高新产业的聚集地,没有一个地方是单打独斗的,比如美国东北部大西洋沿岸城市群、北美五大湖城市群、日本太平洋沿岸城市群、英伦城市群等,都是因为形成了高规格的产业集群才被世界周知。

你可以这么理解:中国实现内循环的目地是不想限制于人,而不想限制于人则必须发展高端产业,而发展高端产业又离不开城市群。

上图是恒大研究院对我国城市群发展潜力的排名,他们是从城市群汇聚的人口、经济总量以及产业协同效应等维度进行的对比分析,从排名中不难看出,目前国内排在前五的城市群分别是: 长三角、珠三角、京津冀、成渝和长江中游城市群。

从产业格局来看,这五大城市群的产业布局各有特色:

比如长三角城市群,长三角在电子、汽车、现代金融等产业上就有核心优势,有望成为具有全球影响力的科创高地和全球重要的现代服务业和先进制造业中心。再如珠三角,珠三角制造业水平发达,未来致力于构建科技、产业创新中心和先进制造业、现代服务业基地。

而相比之下,京津冀城市群、成渝城市群和长江中游城市群相比下,产业特色就存在显著差别。

京津冀城市群呈现“重工业 生产性服务业”的产业布局,全国国企和央企的上市公司,有大半都来自北京。成渝城市群未来的发展方向是建设长江上游地区金融中心和全国重要的商贸物流中心。长江中游城市群则是以钢铁、汽车等传统工业为基础,以电子信息、生物工程、新能源等高科技产业为支撑,打造世界级规模的先进制造业带。

在标叔看来,随着内循环时代的到来, 这将在城市群中扮演着“后厂”角色的城市,将迎来重磅利好,甚至实现经济的二次腾飞。

在中国排名前三的城市群中,珠三角的东莞,以及长三角的苏州、南通等城市,都是扮演着此类角色。

根据广东深改委印发的《东莞市建设广东省制造业供给侧结构性改革创新实验区实施方案》,在该方案中明确提出:力争到2022年,东莞培育形成1个产值超万亿、3—5个产值超千亿的世界级先进制造业产业集群,构建起支撑制造业高质量发展的现代产业体系。

可见,东莞肩负着广东省制造业供给侧结构性改革创新实验区的建设重任。

同样的,苏州也呈现出了相类似的特点。苏州扮演上海“后花园”的角色定位,以及高度发达的民营经济的形象,被广为人知,2019年苏州有26家企业入围中国民营企业制造业500强,入围数量全国位列第一。

下半年来看,保持楼市的稳定是大势所趋,但这这样的大前提, 下半年有几个可以预见的信号,标叔想跟大家分享一下:

一是上半年涨幅最猛,楼市最为火热的城市,已经被先后调控,不管调控力度如何,起码可以看到高层对楼市管控的重视,未来这种趋势仍有极大可能延续,楼市将转变为”打地鼠游戏”,谁冒头就打谁。二是从各地的调控政策来看,主要集中在通过强化限购,防止富人炒作楼市进行套利,比如我知道的深圳就有楼盘开始向刚需倾斜,未来可能会有更多城市会通过保障房、摇号等措施向刚需倾斜。

三是随着“经济内循环”的到来,楼市分化将加剧,楼市的活水必然减少,因此,未来的趋势终将是楼市平稳低调,大兴消费了。

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