【资金头寸调拨】浅谈财务公司资金头寸管理 (下)

2020-03-03 - 资金头寸

该方法相较于回归分析法更为简便 易操作,但是其预测的准确性相对回归分 析法较差。

3、核心存、贷款趋势线预测法 资金头寸的变化主要取决于存贷款 的变化,因此资金头寸可以通过财务公 司存贷款的变化趋势来预测。由于存款 是财务公司的被动负债,存款变化的主 动权更多地掌握在客户手中,但还是有 规律可循的。

资金头寸调拨

通常可以把存款依据变化 规律分为三类:第一类是契约存款,即 按契约规定到期一定会提取的存款,如 到期不会自动转存的定期存款和金融类 债券,这类存款不需预测。第二类是软 协定存款,即到期可能会提取的存款, 如定活两便存款、零存整取存款以及到期自动转存的存款等,这类存款的取现 具有不确定性。

资金头寸调拨

第三类是无协定存款, 即可以随时提取的存款,如活期存款。 因此,存款预测的主要对象是第二类和第三类,两种存款统称为易变性存款。

贷款需求的变化不同于存款的波动,贷 款的主动权掌握在财务公司手中,但在实践中,贷款到期是否按时按量归还, 往往不取决于财务公司本身, 而是更多 的在于客户到期还款能力和还款意愿, 因此对贷款的变化作出合理的预测也是必要的。

资金头寸调拨

将资金头寸存、贷款预测量分别在坐标图中表示出来,假如把图形横坐标的时间段无限地细分下去,那么可以形成一个光滑的实心曲线,然后连接曲线各段的 趋势点用一条光滑的直线连接起来,就分别形成了存、贷款变化趋势直线,为核心存、贷款趋势线,那条光滑的曲线称为 易变型存、贷款趋势线。

资金头寸调拨

易变型贷款趋势 线在趋势直线以下,表示不同点上贷款需求量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数,就是为满足季节性和周期性变化需要而应该持有的可贷头寸。

四、对财务公司资金头寸管理的建议

(一)强化资金集中力度

吸收成员单位存款是财务公司目前 获取资金最直接的方式,只有最大限度 地提升资金归集度,才能实现企业集团资 金统筹管理及优化配置的作用。强化资 金集中力度除了从企业集团行政层面以 文件形式要求外,财务公司还应积极做 好金融服务工作,吸引成员单位自发自愿 通过财务公司完成结算、信贷等业务,财 务公司在结算业务方面可以通过减少手 续费、提供资金计划贴身管家服务、优化 结算信息系统等服务吸引成员单位;在信 贷业务方面可以通过提供优惠贷款利率、 优化贷款审批流程、为成员单位提供融 资顾问服务等业务吸引成员单位。

(二)提高资金预测能力与头寸管理水平

财务公司应积极完善资金头寸管理 制度、统一并规范资金头寸上报程序,在 资金管理层面由粗放式管理向精细化管 理模式转变、使资金头寸管理有据可循, 在控制风险的基础上最大程度提升资金 使用效率。提高资金预测能力,其一是要 优化成员单位和业务部门资金计划管理 模式,培养良好的收付款资金计划报送习 惯,加强与企业集团、成员单位的业务信 息沟通;其二是要及时掌握大额资金来 源、变动、去向的普遍规律,分析供应链 上下游交易习惯,建立财务公司中长期资 金计划预测数据模型,以历史交易数据、 合同条款、双方交易习惯为基础、依靠大 数据分析得出资金头寸及流动性分析模 型,弥补财务公司在中长期资金规划中的 欠缺;其三是关注国家经济政策、金融市 场变动及货币市场政策,把握市场经济变化节奏,从宏观层面降低因政策变动 对企业集团带来的资金链风险影响。

(三)合理配置资金期限

财务公司的资金错配风险会对资金 的头寸安全平衡带来一定影响。因此要想 做好资金的头寸管理,就需要提前做好 资金的期限配置,通常情况下,资本金以 及长期的金融债主要配置的是长期贷款 或者是长期投资,而存款中长期稳定部分 资金则是配置部分中期贷款或者是短期 贷款,如果是波动性较大或者是季节性 的存款,则主要是配置短期投资或者是货 币市场产品为主,在确保收益的同时也可 以实现资金头寸安全调度的实际需求,保 证资金的高效利用。

(四)提升信息化管理水平

由于财务公司受人力、物力所限、其在信息化建设方面的投入及重视程度远 低于商业银行。信息系统是财务公司经营业务开展的基础,金融平台的发展更大程 度上依赖于未来信息技术、大数据分析的支撑、财务公司应当更注重信息系统建设的人力、物力投入,提升用户操作需求满意度,提高财务分析水平,从中获取更多收益。

(五)不断探索业务创新,构建同业合作管理模式

为更好的弥补企业管理方案内容设定缺失性的固有弊端,负责人可以在结合 资金储备实力的基础之上,探索创新融资管理模式,应用更加灵活的融资方式。通过同业之间的强强联合,尽可能更好的提升融资管理的工作渠道。资金存储利率的上调、贷款证券业务的开设等,都是能够帮助提高头寸管理有效性、降低管理风险的有效途径。

(六)不断完善资金风险管理体系

想要实现企业集团财务公司资金寸 头管理效率的提升,还要不断构架更加完 善的资金风险管理体系,从而不断强化资金集中化管控的执行力度。新型资金风 险管控体系的构建,应当大幅度提升管控 执行的监管力度,从体系构建的研究视角,不断强化管理制度对公司资金管理所能够起到的限制作用。

在此基础之上,成员单位应当积极配合资金管理体系的构建,在职能岗位划分方面设定监督评价的绩效考核机制,最终推动集团资金流转集中高效管理的发展目标。

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