美式期权的时间价值 为什么美式期权的时间价值总是大于等于0?

2018-05-14 - 美式期权

在不考虑交易费用的情况下,美式期权的时间价值总是大于等于0的。美式期权不是到期日前任意交易日都可以行权吗?如果按题主这个例子,内涵价值大于权利金,立马行权不就白赚了吗,不会有这样的情况的。 展开讲一下,什么情况下期权的时间价值可能为负呢? 答:只有实值欧式看跌期权和标的资产支付较高收益的实值欧式看涨期权的时间价值存在小于0的可能。

美式期权的时间价值

当欧式看跌期权处于充分的深度实值时,是股票的市场价比期权的执行价跌了很多,看跌期权赚了不少,但随着时间的推移,股价可能会反弹上涨,欧式看跌期权是规定了到期行权的时间的,不能马上行权,而到期时,股价很可能上涨,期权预期会少赚钱,所以当看跌期权处于充分的深度实值时,欧式看跌期权的时间价值为负。

美式期权的时间价值

资产支付较高收益的实值欧式看涨期权的道理是类似的。

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