【50etf期权怎么玩】50ETF期权怎么玩?

2020-06-02 - 50etf

大家好,我是牛哥说投资,目前是天风证券深圳福华路营业部的一名高级投资顾问,同时担任营业部期权投资专员的职位。

上证50ETF期权该怎么玩呢?我觉得对于初学者而言,特别是新手或小白,一定得先弄明白期权的概念与股票和期货的区别;更为重要的是要弄明白,影响期权价格的因素有哪些?对于初学者而言,可以先从权利仓开始学习,从单腿策略开始学习,然后慢慢的过度到义务仓和组合策略甚至是比较复杂的套利策略。接下来,我们逐步为大家介绍,学习上证50ETF期权的技巧,该如何玩转上证50ETF期权?

50etf期权怎么玩

首先,对于“期权”而言,我们要弄明白期权的概念。“期权”二字其实可以分开看,“期”就代表期限,因为期权有最后行权日,是有期限的,不能像股票一样长期持有,这一点和期货比较类似;而“权”就代表权利,买方也就是权利仓,买了这个权利,就可以在未来买入或卖出某种标的合约,当然了你也可以放弃这种权利。

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所以期权的概念就非常容易理解,期权主要是指:期权的买方在未来(行权日)以约定的价格(行权价)买入(认购期权)或卖出(认沽)某种标的合约(可以是股票,也可以是期货,或指数及ETF产品)。

而买方支付了一定的费用(期权费或权利金)就有权利在合约到期时买入或卖出该标的合约,而卖方收取费用(权利金)则必须履行相应的义务,如果买方要行权,卖方必须要遵守约定,准备好现货,为了保证买方能够行权,所以卖方需要缴纳一定的保证金或持有一定的现货(备兑开仓)。

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因此买方的风险是有限的,最大风险是亏损全部的权利金,最大盈利是无限的;而卖方则收益有限,最大收益就是权利金,而卖出的风险则是无限的。

其次,需要弄清楚影响期权价格的因素。影响期权价格的因素,主要是通过B-S定价模型来确定的,主要的影响因素,主要包括为:方向性因素,波动率,时间价值,行权价格,利率等因素。

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影响因素:

初学者,一定要明白这些因素是如何影响期权价格的,其中最重要的三个因素:方向性,波动率和时间价值。

如果想要深入一步了解,就需要弄明白期权定价模型里面的希腊字母,所代表的含义,主要影响因素:是delta和gamma及Vega和theta.

然后,需要弄明白上证50ETF期权的行情怎么看,怎么选择合约?期权行情T型报价图,是每位初学者,必须要掌握的技巧,要学会如何看T行报价图。

上证50ETF期权:T型报价图

期权的T型包括图,主要包括三个部分:(1)最上面的是标的合约的情况,(2)中间的是行权价格的情况,(3)左边是认购,右边是认沽。这些是最基本的,除此之外,初学者,还要弄明白:实值期权,平值期权,虚值期权的含义。

对于认购而言:行权价格小于标的合约价格就是实值期权,等于或比较接近就是平值期权,大于就是虚值期权。对于认沽期权:行权价格小于标的合约价格就是虚值期权,等于或比较接近就是虚值期权,大于就是实值期权,刚好是相反的。

那么问题来了,新手一般该买那个合约呢?因为期权的合约比较多,具体买那个合约,是有一定技巧的,最简单和最直接的就是:买入平值期权附近的合约。如果是看涨标的大涨,就买入认购期权,可以偏平值和虚值;如果是看跌标的大跌,就买入右边认沽期权合约,可以偏平值和虚值期权。

最后,总结一下操作上证50ETF期权的注意事项和技巧。在这里面大家需要禁忌慎买深度实值和虚值的期权合约,因为对于平值期权和虚值期权而言,合约到期,时间价值是会归零的,所以一般的风险是比较大的,所以也比建议去买这种合约,更不能长期持有,否则时间价值损失非常快风险较大。

新手的话,一般建议从:权利仓开始学起,权利仓包括:买入认购,买入认沽,最简的两个方向和开仓方式。换句话说就是看大涨买认购,看大跌买认沽。还有包括了跨式和宽跨式,一般在遇到方向不明,有重大事件的时候,可以采用这种策略,一般情况下是不建议买的。

后期可以增加义务仓的操作,如果看涨标的,除了可以买入认购,也可以卖出认沽,因为义务仓操作,是需要缴纳保证金的,所以需要对行情的判断非常精准,除此之外,还需要对仓位和资金管非常重视和止损止盈设置。

在最后我想强调一点,操作期权,大家只需要搞懂三个因素即可:方向性因素,隐含波动率,和时间价值因素。方向性非常容易判断,但是隐波率和时间价值是大家最容易忽视的,所以在这里需要高度重视,隐波率上涨是对权利仓有利的,反之是有弊的。买方最怕时间价值损耗,而,卖方最喜欢时间价值的损失,不喜欢隐波率上涨。

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