养老金入市后亏损 纳尼?养老金入市?出现亏损怎么办?

2018-12-04 - 养老金入市

近日有消息称,2016年养老金即将入市了,养老金是什么钱,是全国人民的养老钱,这个钱是不能亏损的,一旦亏损怎么办?这不禁让人担心养老金入市风险,金兰这就为你作相关介绍。

养老金入市需承担风险

养老金入市后亏损

养老金进入股市,面对着一个无法回避的严峻问题,一旦出现了亏损,如何向资金所有人交待?

股票市场需要承担风险,保证只挣不赔的股票市场是不存在。人们赌博和炒股,用的是自己可掌握的闲钱,所进行的风险投资,输赢由个人负责,如果让养老金这样的生活保证放到股票市场中,虽然由国家作为后盾,但谁又能保证可以只挣不赔?

养老金入市后亏损

放眼全球,很多国家的养老金都运用了各种各样的投资工具进行投资,尤其是利用资本市场上的工具。虽然外国拿养老金投股市的举措成功的案例不在少数,但国外股票市场制度相对健全、规则对比完善。在中国现阶段的股票市场,这样的客观条件难以满足的。

中国养老金能用于投资的只有2万亿

首先来看,养老金的量有多大,数据显示2014年末,企业养老保险年末结余3万亿,居民养老保险基金累计结存也就不到4000亿,加在一块是3万4000亿。但这笔钱不可能都去投资,中国实行的是现收现付为主的养老金制度,以正在工作的一代人的缴费来支付已经退休的一代人,这种透支挪用就导致巨额养老金个人账户“空账”,名义上有钱,实际上为无法兑现的空头数字,为了保障养老金的支取,算下来能用于投资的只有2万亿。

其次,养老金会怎么投资?你以为养老金会去炒创业板吗?会去拉抬科技股吗?谁能对这个风险负责?很多场合都透露了,养老金之前投资的收益率是8.5%,之所以被反复提到,是因为觉得这个成绩还不错,放眼全世界,养老金入市的收益率也就在6%左右。

目前业界普遍认为,那些质地优良、低估值的大盘蓝筹股被认为是养老金入市的首选。此外,有分析师认为,中国养老金产品投资策略可能会参考社保基金:2016年一季度社保基金共重仓持有721只流通股,合计市值1661.50 亿元。

前车之鉴:日本养老金入市亏损严重

对于公众而言,养老金属于全民资本,但只要是市场化投资运营,就存在市场风险。

日本养老金的入市就曾遭遇“滑铁卢”。具体来说,从1986年开始到2000年,日本养老金大约有五分之一直接投资于资本市场。但是由于投资市场变化多端,日本很难制定选择投资机构的标准及目标要求,也很难进行有效监管。

在经济萧条的情况下,日本养老金从上世纪90年代开始出现大幅亏损。截至2001年3月,累计亏损达到2.3万亿日元。由于当初投资交给原年金福祉事业团,投资失败后,集团解散,由新成立的年金投资基金来承担。

养老金投资失败还是日本财政恶化的重要原因。为了填补漏洞,税收、养老保险、医疗保险负担率逐年增加,日本国民的社会保障负担越来越重。以养老保险费为核心的社会保险负担,让日本企业成本飙升、难以再投资甚至有人说,养老金投资失败是日本“失去20年”的重要原因。

养老金入市各国做法不一

1、英国:投资广泛 但存争议

英国养老基金持有较高比例的长期资产。2009年底,在英国养老金资产组合中,长期投资占比高达85%,主要包括公司股票、公司债券、公共债券和不动产等资产类别。

英国养老金基金投资广泛,但不能保证每次都赚。特别是2008年金融危机以来,英国股市一度大幅缩水,最高时曾导致全英国养老金基金一年内损失150亿英镑(约合1500亿元人民币),一度导致英国民众的不满。

2、美国:入市与否 个人决定

联邦社保基金起到养老保障基本支撑作用,其风险承受能力弱,以保值为首要目的。法律规定这部分养老金基金主要购买政府债券,这项社会保障信托基金属于预算外的费用,政府安排预算的时候不管怎么样,基金里的资金是不能动的。

美国还有各类补充养老金基金,如地方政府及企业雇主发起的养老金基金,这些基金一般进入资本市场。很多美国人参加的401(K)计划,就属于这一种。因为401(K)计划风险不小,所以是否参加全凭个人决定。个人有权选择养老金进行保守型投资,不进入401(K)计划。当然这就要放弃部分税收优惠。大多数401(K)计划账户可有若干种投资组合方式,个人可以自主选择投资组合。

投资有意向的朋友可以关注金兰,一起探讨交流!

相关阅读
  • 楼继伟谈养老金入市 楼继伟谈“养老金入市”:配置股票比例较低

    楼继伟谈养老金入市 楼继伟谈“养老金入市”:配置股票比例较低

    2018-12-04

    中新社北京3月15日电(记者张尼李茜)全国社会保障基金理事会理事长楼继伟15日在北京表示,理事会受托的养老保险基金,要求95以上的概率当年不发生亏损,所以投资时配置的股票比例比较低,投资较保守。资料图楼继伟中新社记者侯宇摄当天,第十二届全国人民代表大会第五次会议举行闭幕会。会前,楼继伟在“部长通道”接受了记者采访。

  • 养老金入市正式获批 :养老金入市是什么意思?

    养老金入市正式获批 :养老金入市是什么意思?

    2018-12-04

    养老金入市就是把中国基本养老保险资金投入资本市场运作。按该计划,企业为员工设立专门的账户,员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户,而企业一般也为员工缴纳一定比例的费用。员工自主选择证券组合进行投资,收益计入个人账户。员工退休时,可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。8月23日。

  • 养老金入市争议:亏了怎么办?

    养老金入市争议:亏了怎么办?

    2018-12-04

    更为头疼的是,养老金还需偿还“国企老人”和“过度群体”的发放缺口一直到2040年。这些情况也成为养老金入市面临的难题。3、前车之鉴:日本养老金入市亏损严重对于公众而言,养老金属于全民资本,但只要是市场化投资运营,就存在市场风险。日本养老金的入市就曾遭遇“滑铁卢”。日本新华侨报主编蒋丰前几日在微博上发表长篇文章表示:日本养老金大部分被用于阻止日经道琼斯指数下滑。

  • 养老金入市是多少点 央行放大招稳汇率 4000亿养老金入市 | 财经日日评

    养老金入市是多少点 央行放大招稳汇率 4000亿养老金入市 | 财经日日评

    2018-12-04

    复旦大学副教授、《百家讲坛》主讲人姜鹏老师,精选中国历史上十大成功帝王,从战略意识、组织建设、识人用人、博弈策略四个层面,深入讲解这些优秀帝王的领导智慧。中央政治局部署当前经济工作10月31日,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。会议认为,前三季度,经济运行总体平稳,稳中有进。