养老金入市这件事已经吵嚷了有一段时间了,但这支“生力军”何时能够正式入场却未有定论。目前看来,入市途径主要有两种:一是统一委托给全国社保基金理事会;二是单独建立养老金管理公司,“如果新建一个养老金管理公司,其专业性和经验都需要时间重新检验,而全国社保基金理事会的投资管理能力已得到社会认可。”
从目前情况来看,第一种途径被选用的可能性更大一些。据《证券日报》报道,全国社保基金理事会正在内部筹建多个部门,迎接地方养老金委托投资资金。
由于投资前提与社保基金类似,而且将来养老金统一委托给全国社保基金理事会管理的可能性很大,因此,追寻社保基金的布局思路,或可以找出哪些板块将受养老金的青睐。
一、银行板块
在当前的A股市场中,论起低估值,恐怕谁也不能和银行股叫板。尽管经济处于下行周期,银行经营也处在转型过程中,但是货币政策持续宽松、金融业改革和行业面变化、经济结构调整,这些因素都有助于银行股估值进一步抬升。巨量资金的入市,将利好大金融等蓝筹股。
8.4倍市盈率的金融股,9.8倍市盈率的上证50,12.14倍市盈率的上证180,13.7倍沪深300,应该而且必须成为基本养老保险基金的主要投资对象,避免过于激进的投资100倍市盈率的股市板块。个别股票可以投资,普遍投资100倍的股票群体,实在说不过去。
二、高派现个股
分析认为,一些具有低估值特征的价值股年报派现超过银行定存利息,在这一大背景下那些现金流充沛,高分红、估值合理、公司治理较好的品种,将更能成为长期资金关注的最重要方向,同时也符合社保基金的投资理念,具有明确安全边际的品种,未来也有可能成为养老金重点考虑的对象。现金流充沛,高分红个股将获得加仓。
此前,社保基金曾重仓介入中国平安(29.88 3.03%,咨询)、农业银行(2.97 -0.34%,咨询)、中信证券(15.19 -1.24%,咨询)等金融股,以及大秦铁路(9.29 1.86%,咨询)、招商轮船(6.99 2.49%,咨询)、芜湖港、南方航空(7.43 -1.98%,咨询)等交通运输类股,这些都是高派现品种。而从板块分类来看,电力行业相对现金分红派现力度最大。
三、医药生物
统计显示,社保基金今年二季度现身31只医药生物股前十大流通股股东名单,合计持股市值111.37亿元,其中,有25只个股连续三个季度的前十大流通股股东中均有社保基金入驻,占行业内成份股总数的比为12.08%。
具体来看,在这25只社保基金坚守的医药生物股中,有13只个股今年二季度被社保基金增持,分别为:通化东宝(21.35 1.38%,咨询)、新和成(14.36 5.74%,咨询)、爱尔眼科(25.09 0.
97%,咨询)、国药股份(34.3 4.03%,咨询)、人福医药(16.71 1.95%,咨询)、我武生物(36.58 2.44%,咨询)、华润万东(29.3 4.91%,咨询)、海思科(19.81 -0.
7%,咨询)、东阿阿胶(42.51 1.09%,咨询)、三诺生物(27.71 2.36%,咨询)、华东医药(73.41 0.84%,咨询)、长春高新(104.9 1.55%,咨询)和迪安诊断(55.38 2.56%,咨询)。
从业绩角度来看,在上述25只个股中,今年中报净利润同比实现增长的个股有20只,占比80%。其中,华润万东、华海药业(24.19 2.94%,咨询)、通化东宝、华东医药、长春高新等个股今年上半年净利润同比增长均超过50%,分别达到84.42%、82.63%、76.04%、71.25%、65.27%。
投资机会方面,建议关注两条主线:首先,具有品种优势、销售优势、资源整合能力的制药企业;第二,诊疗方式、大数据时代产品和商业模式创新及民营资本进入医疗服务领域给医药和医疗行业带来的投资机会。
四、传媒
统计显示,社保基金今年二季度现身13只传媒股前十大流通股股东名单,合计持股市值73.94亿元,其中,有9只个股连续三个季度的前十大流通股股东中均有社保基金入驻,占行业内成份股总数的比为11.39%。
具体来看,在这9只社保基金坚守的传媒股中,有7只个股今年二季度被社保基金增持,增持数量分别为省广股份(0 0%,咨询)、华录百纳(21.05 1.2%,咨询)、奥飞动漫(34.07 -9.99%,咨询)、互动娱乐(11.7 2.27%,咨询)、拓维信息(26.63 3.18%,咨询)、全通教育(66.88 2.18%,咨询)和游族网络(0 0%,咨询)。
从业绩角度来看,上述9只个股今年中报净利润同比全部实现增长。其中,拓维信息、互动娱乐、焦点科技(60.25 3.88%,咨询)等个股今年上半年净利润同比增长超过50%,分别达到253.14%、141.45%、51.96%。除此之外,奥飞动漫、华录百纳、游族网络、省广股份等个股今年上半年净利润同比增长也均超过20%。
五、养老概念股
养老金入市,投资者最容易联想到的自然就是养老概念股。随着我国人口老龄化的加速,老年健康养老的危机凸现,中国养老产业面临巨大的发展空间,养老金未来极有可能将养老产业中极具发展潜力的龙头个股,纳入到自己的投资范围内,如双箭股份(10.13 4.65%,咨询)、桂林三金(19.7 1.6%,咨询)、金陵饭店(12.88 0%,咨询)等。
