分级基金的风险 为什么投资分级基金的风险会比较大

2017-11-03 - 基金的风险

    分级基金是个组合,由三个基金组成,分别是一个母基金,两个子基金(A类基金和B类基金),为什么A/B,不叫甲乙或者其他,我也不知道。

    分级基金一般的命名规则是:

    母基金:随便取,没什么规律

    子基金A类:xxxxA

    子基金B类:xxxxB

分级基金的风险

    不过,也有一些例外的,比如万科A,特例A,就是股票而已,和分级基金无关。很多B股的名字屁股后面也带个B,比如东旭B、汇丽B,他也和分级基金无关。

    总之,靠代码和名字能大概认出个影子,但要确认,最好还是打开鑫财通的软件,输入这个代码,看看他下面的内容是不是这样的:

分级基金的风险

    分级基金的风险主要来源有三个方面:

    1.不定期折算风险。不定期折算风险主要针对进取份额。通常在产品设计时会规定,当进取份额的净值达到或低于0.25元时,将触发不定期折算,进取份额净值调整至1元,份额相应减少。

分级基金的风险

    以银华深证100分级基金为例,该基金规定当银华锐进(进取份额)净值低于0.25元时,将触发不定期折算(下拆)。若当前净值为0.23元,持有银华锐进1万份,下拆后银华锐进净值调整为1元,银华锐进份额调整为2300份。下拆完成后,账面浮亏约为买入银华锐进的成本价格与银华锐进净值(0.23)之差。

分级基金的风险

    2.套利风险。该风险存在于具有"配对转换"机制的分级基金,根据规定母基金份额与子基金份额可以根据拆分比例灵活转换。若子基金的整体溢价率达到一定水平时,套利资金就会先申购母基金份额,再利用"配对转换"拆分成子基金份额后抛出。即整体溢价率过高时,子基金份额抛压增大,子基金价格有回落风险。

分级基金的风险

    3.流动性风险。目前分级基金市场并不活跃,部分基金日均成交金额不足千万,有可能出现"抛不掉"的情况。因此对于流动性较差的品种,应注意交易规模,谨防流动性风险。

    分级基金的除了简单的买入和卖出意外,还可以结合市场变化和基金条款进行套利交易。在开展套利交易前,分级基金的风险一定要熟记,才能最大程度保障资金安全。具体的套利交易方法,我们留在以后介绍。

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