截止2018年最后一个交易日,上交所2018年上市公司总市值为26.95万亿,较上年缩水18.66%;深交所2018年上市公司总市值为16.54万亿,较上年缩水29.84%,2018年两市市值较上年缩水逾13万亿。但股市里的钱真的会凭空缩水么?股民们赔的钱都到哪里去了?
股市里的钱真的会凭空缩水么?
首先,我们要明白,在股市里面的钱有两种职能。一是衡量股票市值大小的职能,比如说现在股票贵州茅台的价格是600块,这就是用钱来衡量股票的市值,此时钱不需要是实际存在的一笔钱,;二是用于购买股票的职能,比如说用600块去购买贵州茅台的股票,这就是用钱来购买股票,此时钱必须是实际存在的钱。
所以基于货币上述的两种职能,股市里的钱有两种涵义,第一种是“股票值多少钱”,即股票市值,第二种是“股市里有多少钱”,即股市中的流动资金。这两个概念在实际的交易中极易被混淆,需要知道这是两个不同的概念。
例如:股市中有投资者A与投资者B两个投资者,投资者A有一手市值为两万块的股票,投资者B手中有两万块的资金。投资者B用两万块购买了投资者A的股票,三个月后,该股票变为一万块一手。此时投资者B的一手股票市值变为一万块,投资者A账户里还是有两万块的资金。在这个例子中,两万块的流动资金并没有发生变化,但是股票的市值却由两万变成了一万,缩水了一万块。
所以所谓的股市缩水,是指将股票市值减少等同于多少钱损失了,并不是有一笔真实存在的钱缩水了,只是股票的市值减少了而已,股市中的流动资金是不会缩水的。
股民们赔的钱都到哪里去了?
由上述结论可知,真正的钱是不会缩水的,那么股民们赔的钱都去哪里了呢?
以2016年到2018年的上证指数为例,上证指数在2016年1月从2600余点涨到2018年1月的3500余点再跌倒2018年10月的2600点左右。在这个股市不断交易的过程中,上证指数的点位未发生太大的变化,但是绝大部分的股民都发生了亏损,那这些钱都是被谁赚走了呢?
首先,在进行每一笔交易时,都要缴国家的印花税和券商的交易佣金,目前国家印花税为千分之一,券商的交易佣金为万分之三左右。交易得越频繁,需要缴纳的印花税和交易佣金就越多,所以频繁交易被认为是大多数个人投资者亏损最主要的原因。
其次,不少上市公司在市场处于高位的时候都会有减持计划或者定向增发的计划,这会赚走相当大一部分的钱。
最后,资本市场中有许多相当有实力的公募基金、私募基金等专业投资机构和极少部分的投资高手能够在低位入场,高位离场,赚走一部分的钱。
所以,在股市中,只有不足5%的个人投资者能够真正赚到钱,超过90%的个人投资者最终都是亏损的。在股市浮沉中不断亏损的投资者们,不妨去寻找一下更适合自己的投资方向。泰创投资自成立以来一直从事于量化投资,致力于为客户创造持续稳定的超额收益,旗下多只产品表现均优于市场同期表现,欢迎各位投资者持续关注。
