市场指数包括什么 MSCI研究A股纳入新兴市场指数 对A股有什么影响

2018-12-13 - 市场指数

MSCI研究A股纳入新兴市场指数 中金:有望流入逾600亿资金

MSCI明年拟纳A股入新兴市场指数 券商称将引万亿资金

A股或被纳入新兴市场指数 中短期市场情绪有望提振

机构解读:

中信证券--A股策略快报-远水难解近渴:A股纳入MSCI获重大突破

市场指数包括什么

MSCI研究A股纳入新兴市场指数中金:有望流入逾600亿资金

3月12日,MSCI(摩根斯坦利国际金融公司)宣布启动有关拟将A股部分纳入MSCI新兴市场指数具体办法和路线图的咨询程序。《每日经济新闻》记者注意到,据《中国证券报》报道,3月9日证监会主席肖钢曾表示,证监会正积极配合推动A股纳入MSCI指数。而实际上,MSCI在2013年6月就曾表示,开始评估将A股纳入MSCI新兴市场指数。

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中金公司对MSCI的表态认为,按照MSCI的估计,目前约有1.4万亿美元追踪MSCI新兴市场指数,A股初始5%的纳入规模将会带来约100亿美元(约合614亿元人民币)的资金流入。

中金:有利提升蓝筹估值/

3月12日,MSCI宣布已启动有关拟将A股部分纳入MSCI新兴市场指数具体办法和路线图的咨询程序。而据中证报报道,3月9日证监会主席肖钢曾表示,证监会正积极配合推动A股纳入MSCI指数。

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MSCI指数是全球机构投资人重要的参考标准。2013年6月,MSCI公司公布了2013年市场分类评估结果,A股市场首次入选“潜在升级市场观察名单”。

MSCI公司每年进行一次市场分类评估,并于6月公布结果。评估报告主要包含三部分内容:一、已入选观察名单的市场的评估结果,包括潜在升级市场、潜在降级市场;二、本年度入选观察名单的市场的评估结果,包括潜在升级市场、潜在降级市场;三、尚未入选观察名单,但已取得重要进展的市场。

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《每日经济新闻》记者注意到,对于MSCI启动A股部分纳入MSCI新兴市场指数咨询程序的表态,中金公司认为:首先,启动咨询程序并不意味着MSCI已最终决定将A股纳入新兴市场指数。MSCI将在2014年6月的年度市场分类审议中作出最终决定。若决定纳入,则将在2015年5月的半年度指数审议中开始执行。

中金表示,按照MSCI估计的目前约有1.4万亿美元资金(包含主动和被动型基金)追踪MSCI新兴市场指数,那么A股初始5%的纳入规模将会带来约100亿美元的资金流入,而相应地由于其他现有市场权重的相对缩小带来的双向资金流动将大约为200亿美元。

纽交所上市首只跟踪A股ETF/

《每日经济新闻》记者注意到,早在2013年6月12日,新华网就报道称,6月11日,MSCI开始评估将中国A股纳入MSCI新兴市场指数。当年7月12日,国家外汇管理局决定将QFII投资额度增加到1500亿美元。另据证券时报网报道,QFII2013年三季度持股市值为344.03亿元,为2007年四季度以来最高水平。

2013年4月,中金公司汪超、李求索曾发布研报表示,MSCI在确定某一国家或地区的最小规模时,主要考虑该市场股票的自由流通市值分布,将依次加入自由流通市值最大的股票,根据占整个市场比例的变化来确认市场自由流通市值集中度。因此,这有利于大市值蓝筹股被加入指数,从而有利于蓝筹股估值提升。

昨日,中信证券毛长青、杨昕也发布研报称,MSCI3月12日的有关表态,说明A股纳入MSCI获重大突破,但“远水难解近渴”。海外投资者灵活投资于A股面临制度设计方面的三大障碍:第一,QFII额度上限使ETF无法按照MSCI指数中A股的潜在占比配置A股;第二,对于资本汇入的时间限制使基金经理无法依据市场环境,根据自己的意愿进行建仓;第三,资本汇回的锁定期限制导致无法实现可能面临的基金赎回。

中信证券认为,近来经济基本面相对低迷,海外投资者有撤离迹象,因此MSCI公布的相关消息或仅能提振中短期市场情绪,难以改变A股弱势。

记者注意到,3月10日,MSCI表示,美国金瑞基金顾问公司(KraneShares)联合博时基金在纽交所推出一只ETF产品,采用MSCI中国A股指数作为ETF的跟踪标的。金瑞基金首席执行官称:这将成为第一只于纽交所上市的跟踪MSCI中国A股指数的ETF基金。

MSCI明年拟纳A股入新兴市场指数 券商称将引万亿资金

当地时间11日,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)在其官网上表示,已经启动了有关拟将A股纳入MSCI新兴市场指数具体办法和路线图的咨询程序。

MSCI表示,启动咨询程序并非意味着MSCI已经决定将A股纳入旗下新兴市场指数,不过MSCI将在今年6月的年度市场分类审议中作出最终决定。如果最终决定将A股纳入新兴市场指数,那么MSCI有望在2015年5月的半年度指数审议中开始执行。

早在去年6月,MSCI就已经开始评估将中国A股纳入MSCI新兴市场指数,标志着这一事项迈出了重要一步。摩根士丹利资本国际公司曾在2013年度市场分类评估报告中表示,评估纳入A股主要是基于中国在改革监管以及开放市场方面采取的一系列积极举措。

MSCI指数是全球投资组合经理采用最多的基准指数,目前共计有1.5万亿美元的资金跟踪MSCI新兴市场指数。多家机构预测,如果A股纳入MSCI新兴市场指数,保守估计将注入增量资金2600亿元人民币,最乐观的证券公司更预测达到近万亿人民币,将对A股市场的信心起到较大提振作用。

此外,MSCI中国指数在新兴指数的权重已经从2000年前的7%提升至2012年底的18%。加入A股后,MSCI中国指数在新兴市场指数中的权重将上升至19.9%。

有分析机构预计,初始阶段A股占MSCI新兴市场指数的份额为0.6%,随后有望上升至10.2%。与目前MSCI中国指数或MSCI中国A股指数不同,未来在新增A股成分股后,MSCI中国指数将成为一个全新的指数,也就是说许多A/H股两地上市的公司均将会被纳入其中,但两者的权重会有很大差异。

英国《金融时报》引述分析师的话说,MSCI的举措对于中国市场具有积极意义,但短期内影响有限。除了MSCI之外,富时指数公司(FTSE)也在探索将A股纳入其中的计划。

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