二级资本债投资主体 银行密集发行二级资本债

2018-06-06 - 二级资本债

昨日(7月21日),华夏银行在中国债券信息网公告称,将于本月24日发行100亿带有可减记条款的二级资本债。

根据2013年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称 《资本管理办法》),对大型银行的资本充足率监管要求为11.5%,对中小银行的资本充足率监管要求为10.5%。

二级资本债投资主体

其中,2014年底,系统重要性银行的资本充足率水平最低监管标准为9.9%。

注意到,出于核心一级资本压力,银行除了发行二级资本债补充二级资本外,也纷纷开始通过优先股、定向增资进行融资。

华夏银行发布的公告显示,将于本月24日、25日两天在银行间市场招标发行不超过100亿元人民币二级资本债券,期限10年,在第五年末附有前提条件的发行人赎回权。

二级资本债投资主体

公告显示,该期债券不含利率跳升机制及其他赎回激励,采用固定利率,募集资金全部用于补充二级资本。上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定华夏银行主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA。

二级资本债投资主体

华夏银行今年一季报数据显示,该行资本充足率9.93%。

另外,从上市银行一季报数据来看,股份制银行的资本充足率总体低于大行。按《资本管理办法》计量,中行的资本充足率12.05%、农行为11.87%、工 行13.22%、 建 行 则 为13.50%。而在股份行中,兴业银行的资本充足率为11.06%、光大银行10.21%、民生银行为11.03%。

二级资本债投资主体

因此,股份行发行二级资本债的积极性和速度也高于大行。通过中国债券信息网统计得出,截至目前,包括锦州银行、民生银行、江南农商行、平安银行、厦门国际银行、招商银行、杭州银行等在内的10家银行先后发行了842亿元规模的二级资本债。

二级资本债投资主体

定向增资破净引关注

自《资本管理办法》实施后,不少银行都面临资本压力,除通过发行二级资本债补充资本,也有银行通过上市或发行优先股来补充资本。

比如,浦发银行、农行、中行等分别公布了300亿元、800亿元和1000亿元的优先股发行预案。

7月15日,平安银行董事会通过决议,此次拟通过非公开发行方式,向包括平安资管等在内的不超过200名符合规定的投资者,最多发行2亿股优先股,募集不超过200亿元资金,用于补充该行其他一级资本。另外,拟向包括中国平安在内的不超过10名投资者,非公开发行10.7亿股普通股,融资不超过100亿元。

今年以来,银行通过各种渠道融资已经超过4000亿。

值得注意的是,对于银行发布定向增发融资计划是否会存在破净问题引起市场关注。根据平安银行定增方案,此次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的95%,即9.34元/股。有投资者指出,公司此前季报和年报都公布,每股净资产达11.8元,9.34元的价格已经低于每股净资产。

某证券公司银行业分析师表示,平安银行的定向增发并没有便宜很多,今年它做了一个资本公积转增股本,相当于10送2,而且平安银行有一个无形资产,扣除可能还溢价。

银河证券首席策略分析师孙建波表示,银行不良资产比较多是其破净的主要原因,虽然银行报出来的不良不多,但市场对其信任度不高。如果破净了,对银行经营不会产生影响。定向增发和优先股是银行补充核心一级资本仅有的渠道,正常发行股票比较困难。

相关阅读
  • 二级资本债的作用 银行资本补充急迫:326亿二级资本债落地

    二级资本债的作用 银行资本补充急迫:326亿二级资本债落地

    2018-06-06

    3月13日,民生银行(行情研报)发布公告称,其将于3月18日招标发行200亿元规模的二级资本债券。同期,厦门农商行也将发行不超过6亿元二级资本债券,用于补充资本。据理财周报记者统计,包括上述两项即将发行的二级资本债券,2013年下半年以来,全国通过银行间债券市场公开招标发行二级资本债券的银行已有五家。

  • 二级资本债发行条件 农业银行成功发行400亿元二级资本债

    二级资本债发行条件 农业银行成功发行400亿元二级资本债

    2018-06-06

    近日,农业银行在中国银行间债券市场成功发行400亿元二级资本债(以下简称“本期债券”)。本期债券全部为10年期固定利率债券,票面利率为4.45,在第5年末附有条件的发行人赎回权,债券募集资金将全部用于补充该行二级资本。本期债券发行吸引了银行间众多机构投资者参与,市场反响良好。记者了解到,本期债券是农行继上年完成400亿元二级资本债发行后。

  • 二级资本债是金融债 补血75亿!长城资产二级资本债发行

    二级资本债是金融债 补血75亿!长城资产二级资本债发行

    2018-06-06

    5月17日,中国长城资产管理股份有限公司(以下简称quot;中国长城资产quot;)在全国银行间债券市场成功发行75亿元二级资本债券,簿记票面利率4.90。据悉,该期二级资本债券为10年期固定利率债券,在第5年末附有条件的发行人赎回权,由主承销商组织承销团在银行间债券市场通过簿记建档、集中配售方式发行。联合资信评估有限公司综合评定。

  • 二级资本债利率 中小银行争相发行二级资本债 最低利率破四

    二级资本债利率 中小银行争相发行二级资本债 最低利率破四

    2018-06-06

    【中小银行争相发行二级资本债最低利率破四】数据显示,今年上半年债券市场共发行36只商业银行二级资本债,同比增长70以上;发行金额合计1036亿元。二级资本债市场呈现出发行只数大幅增加、中小银行发行积极性高、票面利率开始低于4等特点。其中,最低票面利率已下探至3.74。(证券时报)上半年二级资本债发行金额同比增近百亿。