私募债发行条件 中小企业私募债发行的条件?

2017-10-12 - 私募债

什么是中小企业私募债?中小企业私募债的发行的目的是什么?中小企业私募债主要是为解决中小企业融资问题拓宽小型微型企业融资渠道而由未上市的中小微企业以非公开方式发行的一种高收益公司债券。2012年6月8日,由东吴证券承销的苏州华东镀膜玻璃有限公司5000万元中小企业私募债券当日上午发行完毕,标志着中小企业私募债券正式拉开序幕。

私募债发行条件

中小企业私募债最初是在北京、上海、天津、广东、江苏和浙江等六省进行试点,之后分批逐渐从东部沿海经济发达省市向中西部扩展,截至目前,中小企业私募债试点区域又新增重庆、山东、江苏、湖北、安徽、内蒙古、贵州、福建等。

私募债发行条件

由于中小企业私募债发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍,理论上应不超过19.95%至21.15%,但考虑到中小微型企业的债务承受能力,达到上限的可能性较小,预计首批中小企业私募债的收益率范围在9%至15%之间。

私募债发行条件

什么样的中小企业可以发行私募债?

中小企业私募债可以是单独发行也可以是两个或两个以上的发行人集合发行,根据《关于印发中小企业划型标准规定的通知》相关规定符合工信部要求的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司,都可以发行中小企业私募债券。

私募债发行条件

此外对发行人的要求是发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东,可以参与本公司发行私募债券的认购。每期私募债券的投资者合计不得超过200人。根据不同地区不同行业的发展情况对中小企业私募债券的备案发行、信息披露、转让和投资者适当性管理等环节作具体的规定。 中小企业私募债的特点:

私募债发行条件

中小企业私募债的发行相较于传统的融资方式门槛和要求比较低,在备案时审批的环节和时间得到了节约,能够快速满足企业的资金需求提高了效率。尤其是我国目前经济体制正处在产业结构升级的关键时刻,中小企业私募债的出现将大大推动中国产业结构的转变和提升。

由于中小企业在生产运营管理中存在的缺憾,财务资金链不稳定,这也导致中小企业私募债高风险的核心是信用风险,即存在到期不能兑现的风险。因此,私募债在发行时,担保的介入这也保证首批中小企业私募债的评级也将相对提高。

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