附息债券到期收益率 怎么来计算债券到期收益率

2017-10-10 - 附息债券

       国债投资的主要参考指标是市场利率和债券到期收益率。然而债券的到期收益率的计算可谓仁者见仁,智者见智,投资者从不同的信息渠道得到的收益率可能不同,有时甚至相差很大。

下面就来看一下怎么来计算债券到期收益率的,我为大家整理了一些重点内容。 债券到期收益率的计算 (1)对处于最后付息周期的附息债券(包括固定利率债券和浮动利率债券)、贴现债券和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息债券,到期收益率采取单利计算。

附息债券到期收益率

计算公式为: 式中:y为到期收益率,PV为债券全价(包括成交价格和应计利息,下同);D为债券交割日至债券兑付日的实际天数;FV为到期本息和,其中:贴现债券FV=100,到期一次还本付息债券FV=M N×C,附息债券FV-M C/f;M为债券面值;N为债券偿还期限(年);C为债券票面年利息;f为债券每年的利息支付频率。

附息债券到期收益率

(2)剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为: 式中:y为到期收益率;PV为债券全价;C为债券票面年利息;N为债券偿还期限(年);M为债券面值;L为债券的剩余流通期限(年),等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。

附息债券到期收益率

(3)不处于最后付息周期的固定利率附息债券和浮动利率债券的到期效益率采取复利计算。计算公式为: 式中:y为到期收益率;PV为债券全价;f为债券每年的利息支付频率; W=D/(365÷f);M为债券面值;D为从债券交割日距下一次付息日的实际天数;n为剩余的付息次数,n-1为剩余的付息周期数;C为当期债券票面年利息在计算浮动利率债券时,每期需要根据参数C的变化对公式进行调整。

附息债券到期收益率

    上面我很详细的根据我的学习经验和查看权威资料为大家整理的一些精华知识点,希望能够让大家真正的了解到怎么来计算债券到期收益率,以便于在初级会计职称考试中遇到相应的综合题目也可以计算出来。

附息债券到期收益率

           参考资料:东奥会计在线  

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