永续债权益 永续债明确会计处理方式 可计入权益

2018-07-09 - 永续债

以国电电力永续中票结构为例,该笔债券发行金额10亿元,采用固定利率计息,前5个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确定,在前5个计息年度内保持不变;自第6个计息年度起,每5年重置一次票面利率。

永续债权益

“到目前其实永续债已经注册了六个产品,整体金额已经超过了200亿,这块市场发展可谓迅速。”消息人士透露,两项比较重要的制度对推动永续债发展至关重要。

具体而言,一是通过发行人的可赎回权和利息递延两项权利的设计安排,实现了票据进入权益的目的;二是相关部门联合出具的关于企业混合投资业务所得税处理问题的公告,明确永续票据的利息处理方式和普通债券的利息处理方式一样可以“税前列支”。

永续债权益

“此前,永续债发展的核心障碍之一即是会计处理问题尚未明确,即究竟是作为权益还是债务计入发行人的会计报表。譬如13武汉地铁可续期债就未在公开披露材料上明确计入权益还是债务。”上述消息人士介绍。

永续债权益

按照海外成熟市场经验,金融机构发行永续债,可实现以债代股,其募集资金可有条件计入资本;而对于非金融企业,永续债可有条件计入权益,降低杠杆率。

而对于永续债的主要投资者银行而言,计入权益抑或债务,所对应的风险权重相差甚大,对银行资本充足率的影响也不一样。

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