基金单位净值累计净值复权净值傻傻分不清? 看完此文秒懂!

2017-11-08 - 基金单位

基民朋友平时逛天天基金网查看个基时首页一定经常看到下图中内容,第一项是按照基金持仓、指数走势和基金过往业绩估算,估算数据并不代表真实净值;第二项是每天都会更新的单位净值;第三项是看着感觉一直没有变化的累计净值。此外,还有复权单位净值。

基金单位净值

不知大家对这些衡量指标真的了解清楚吗?知道代表何种意义吗?买基金时看哪个指标好呢?现在咱们就来聊聊这些“最熟悉的陌生指标”。

单位净值,指的是某一天该基金的单位价值,即该基金当天的价格。对于开放式基金来说,基金公司一般会每天公布该基金的单位净值。对于封闭式基金,一般会每周公布一次基金单位净值。

基金单位净值

累计单位净值=单位净值 基金成立后累计单位派息金额

下图是兴全有机增长在5月25日和8月12日的单位净值和累计单位净值。今年5月25日兴全有机增长进行第一次分红,每1份基金份额分红0.82元。5月25日基金单位净值变为1.8257元,累计单位净值为1.8257元 0.82元=2.6457元。

基金单位净值

所以,基金单位累计净值是反映该基金自成立以来累计净值涨幅,而累计净值增长率指的是基金目前净值相对于基金成立时净值的增长率。

不过,如果用累计净值增长率来衡量基金绩效,基友们会发现一个严重的BUG:

基金单位净值

仍以兴全有机增长为例。5月25日,兴全有机增长分红后,单位净值和累计单位净值分别为1.8257元和2.6457元 。到8月12日,单位净值上涨0.0797元,涨幅为0.0797/1.8257=4.37%;累计单位净值也上涨0.0797元,但涨幅为0.0797/2.6457=3.01%;

很明显,累计单位净值增长率,是假设基金持有人都采取现金分红而计算出的净值累计涨幅;而实际上,相当一部分基民会采用红利再投资方式,而红利再投资的回报并没有反映到累计净值里面。因此,这就引入了复权净值的概念。

基金单位净值

基金复权净值,考虑了红利再投资的因素,对基金的单位净值进行了复权计算。也就是将“分红 单位净值”再投资进行复利计算。

所以,以下两大结论请亲们记仔细了!!!!!

结论1:基金累计净值和复权净值的差别在于对分红的处理上

复权净值:将分红加回单位净值,并作为再投资进行复利计算。

累计净值:将分红加回单位净值,但不作为再投资计算复利。

结论2:基金复权净值能比较真实地反映基金的业绩,基金公司、第三方评价机构等机构计算基金业绩回报时,都是看基金的复权净值增长率,而不是累计净值增长率。

复权单位净值表现在前的权益类基金:

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