目 录 前 言 ……1 第一章 中小商业银行发展债券投资业务 的重要性 ……3 第一节 债券投 资是 中小商业银行 的主要非信贷盈利业务 ……3 第 二节 债券投 资是低 风 险、低 资本耗用业 务 ……4 一 、债券投 资业务是低 风 险资产业务 ……,.
..……4 二 、债券投 资业务可 以降低 资本耗用 ……4 第三节 债券投 资是调控 资产流动性最便利 的工具 ……5 一 、债券是最好 的流动性第二储备 ……,……5 二 、债券可 以灵活调整 资产 结构 ……6 第 四节 债券业务是朝 阳业务 ……7 第二章 中小商业银行债券投资业务 的现状及特 点 ……8 第一节 我 国银行 间债券 市场 的发展历 史与现状 ……8 一 、我 国银行 间债券 市场 的发展历史 ……8 二 、我 国银行 间债券 市场 的现状与特 点……9 第二节 中小商业银行在银行 间债券 市场 的作用及业务特 点……n 一 、 中小商业银行是债券 市场 的重要 组成部分 ……n 二 、 中小商业 银行债券 业 务 以投 资为主 ,投机 为辅 ……12 第三 节 中小商业 银行债券 投 资业 务 的优 势及 不足 ……13 一 、 中小商业银行债券投 资业务 的优 势 ……13 二 、 中小商业银行债券投 资业 务 的不足 ……14 第三 章 中小商业银行债券投 资业务存在 的 问题 ……16 第 一节 中小商业银行投 资业务存在 的外部 问题 ……16 一 、获得 市场 授信 不足 ……,……16 二 、业 务 资格 维护 成本 高 ………‘…16 第二节 中小商业银行债券投资业务存在 的内部 问题……,.
……16 了- 一 、过度寻求短期利益 ,忽视利率风 险……17 二 、债券流动性 与资产 负债 管理脱节 ……17 三 、缺 乏有 效风 险管理机制 ……,……18 四、缺 乏科 学 的业 绩评估机制 ……19 第 四章 中小商业银行债券投资业务 的发展策略 ……“.
…….20 第一节 树立科学 的债券投资理念 ……20 一 、债券 久期理论 的运用 ……20 二 、 均衡投 资理论 的运用 ……26 第 二节 建立合 理 的业 绩评估机 制 ……29 一 、建立 以 Shibo r 利率 为基础 的短期业 绩评估基准 ……30 二 、中长期利率设立 以内部 资金转移成本与久期指标及 公允价格 相 结合 的综合标准 ……31 三 、将 资本消耗纳入债券业绩评估 .
……:……32 四、运用综合指标管理法使债券投 资与资产 负债 目标一致 ...……33 第三节 完善 多维度 的风 险管理体制 ……34 一 、信用风 险管理 ……34 二 、市场风 险管理 ……,……35 三 、操作风 险管理 ···.
·.……41 第 四节 发展与债券投 资相关 的衍生业务 ……:……42 一 、债券 结算代理业务 ……42 二 、债券理财业 务 ……45 三 、债券投 资银行业务 ……二……47 参考文献 ……48 致 谢 ……50 月lJ 青 一 、研 究的背景 在 当前我 国金融业分业经营 的背景下 ,银行 的债券投 资都集 中于 银行 间债券市场 。
上世纪 90 年代末 ,各地 的城市信用联社和农村信 用联社逐渐整合成立 了城市商业银行和农村商业银行 ,出现了 中小商 业银行这一群体 ,这一群体 的产生和我 国银行 间债券市场 的诞生处于 同一 时期 ,随着 中小商业银行规模 的不 断发展和 资产 负债 结构 的变 化 ,债券 投 资业务作用 日益提 高 ,已成 为 中小商业银行重要 的资产业 务 。
然而 ,在银行 间债券 市场 的格局 中,全 国性银行 占据着主导地位 , 中小商业银行不管是在 资本实力还是资金实力上 ,均与全 国性银行有 很大 的差距
