【资金池业务是什么】叫停券商资金池业务非新增要求

2020-05-05 - 资金池

针对有报道称监管层叫停证券公司资管资金池业务问题,证监会新闻发言人邓舸昨日表示,近日有关证监局督导部分证券公司对照法律要求开展资管业务自查是前期监管工作的延续,并非新增要求。

资金池业务是什么

此前有报道称,多地证监局近日通知辖区内证券公司,禁止其开展资金池业务,资管产品的期限应和所投资产期限一一对应,不得存在滚动发行、期限错配、集合运作、分离定价的资金池业务。此外,公募产品不得进行份额分级。

资金池业务是什么

一般来讲,资金池业务是市场中对具备借新还旧、混同运作、募短投长、脱离标的资产的实际收益率进行分离定价、非公平交易等操作特征的各类资管产品的通称。

邓舸介绍说,近年来证监会在日常监管中关注到,有少数证券公司资产管理产品和基金专户产品运作上存在资金池业务的一种或多种特征,相关操作模式背离了资产管理产品独立运作、风险自担的基本特征,容易积累流动性风险,形成刚性兑付的误导性信息,实质上损害了投资者利益。

资金池业务是什么

为促进证券基金经营机构资产管理业务规范运作,保护投资者合法权益,防控金融风险。去年7月,证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(简称《暂行规定》),进一步重申证券期货经营机构不得开展或参与具有资金池性质的资产管理业务,列举了具体要求,并从实际出发明确了新老划断政策和过渡期安排。

邓舸指出,《暂行规定》发布后,为督促落实有关要求,证监会在日常监管中持续、多次组织开展机构自查及专项检查,分步、有序规范证券基金经营机构存在资金池隐患的资管业务。截至目前,大部分涉及相关问题的证券基金经营机构通过新设产品承接实现期限匹配等方式完成了规范,相关规范行为有序进行,未对市场造成影响。近日,有关证监局督导部分证券公司对照法规要求开展资管业务自查,是前期监管工作的延续,并非新增要求。

据了解,部分证监局下发的资金池资管产品详细整改要求有三类,分别为:大集合资金池产品、结构化资金池产品和私募资金池产品,并且限期在5月10日前提交自查整改报告。一位券商人士表示,此次自查目的是加强各类风险,不得错配资金池,严惩违法违规,禁止监管套利,由各地证监局督办。

上述人士表示,资金池类资管产品在整个市场发展规模并不大,仅个别公司发展较快。事实上,若不涉及拆期限,主动管理型的产品是监管鼓励方向,去年各项规定收紧后,券商资管也在寻求转型,减少监管不鼓励的通道业务。

邓舸指出,证监会将继续坚持划清底线、稳步推进的原则,督促涉及相关业务隐患的证券基金经营机构制定方案,逐步、平稳化解潜在风险,促使证券资产管理业务持续健康发展,为服务实体经济、满足居民财富管理要求发挥应有的作用。

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