327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件

2018-05-25 - 327国债事件

而另外一边,当时的中国经济开发有限公司(简称中经开),隶属于财政部,有理由认为,它当时已经知道财政部将上调保值贴息率。因此,中经开成为了多头主力。

1995年2月23日,财政部发布公告称,327国债将按148.50元兑付,空头判断彻底错误。当日,中经开率领多方借利好大肆买入,将价格推到了151.98元。随后辽国发的高岭、高原兄弟在形势对空头及其不利的情况下由空翻多,将其50万口做空单迅速平仓,反手买入50万口做多,327国债在1分钟内涨了2元。

327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件
327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件

这对于万国证券意味着一个沉重打击——60亿人民币的巨额亏损。管金生为了维护自身利益,在收盘前八分钟时,做出避免巨额亏损的疯狂举措:大举透支卖出国债期货,做空国债。

下午四点二十二,在手头并没有足够保证金的前提下,空方突然发难,先以50万口把价位从151.30元轰到150元,然后把价位打到148元,最后一个730万口的巨大卖单把价位打到147.

327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件
327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件

40元。而这笔730万口卖单面值1460亿元。当日开盘的多方全部爆仓,并且由于时间仓促,多方根本没有来得及有所反应,使得这次激烈的多空绞杀终于以万国证券盈利而告终。而另一方面,以中经开为代表的多头,则出现了约40亿元的巨额亏损。

327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件
327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件

2月23日晚上十点,上交所在经过紧急会议后宣布:23日16时22分13秒之后的所有交易是异常的无效的,经过此调整当日国债成交额为5400亿元,当日327品种的收盘价为违规前最后签订的一笔交易价格151.30元。这也就是说当日收盘前8分钟内空头的所有卖单无效,327产品兑付价由会员协议确定。上交所的这一决定,使万国证券的尾盘操作收获瞬间化为泡影。万国亏损56亿人民币,濒临破产。

327国债事件证券市场北京 中国证券金融市场经典之:327国债事件
相关阅读
  • 327国债事件背后的政治 “中经开”史无前例的资本权贵 327国债事件真正主角

    327国债事件背后的政治 “中经开”史无前例的资本权贵 327国债事件真正主角

    2018-05-25

    1994年已实施过转配方案的上市公司,也要按本通知的规定处理。证券交易应当按本通知的要求,提供必要的技术保证。因此,中国证监会在对“长虹事件”定性时指出长虹公司法人股转配红股违规上市事件,是一起违反国家法规政策、违反“三公”原则、扰乱证券市场秩序、损害投资人合法权益的严重违规事件。

  • 进出口数据分中心 为什么7月进出口数据看上去这么差?

    进出口数据分中心 为什么7月进出口数据看上去这么差?

    2018-12-07

    海关总署近日公布了7月进出口情况,令很多分析师意外的是,当月的出口出现大跌,而6月还是正增长,进口情况同样不容乐观。这份数据报告背后揭示出怎样的经济状况?1,基数效应下,出口被打回原形“尽管我们多次提示经济初步复苏之后将大概率出现回踩与震荡。

  • 中国国债怎么买 天风证券:坚定看好中国国债期货发展

    中国国债怎么买 天风证券:坚定看好中国国债期货发展

    2018-05-25

    “国债期货一定会成为中国最大的期货品种。”无论是5年前在银行加班写国债期货申请报告,还是现在在天风证券负责固定收益业务板块,翟晨曦对国债期货市场一直坚定看好。“现在,国债期货已经完成了第一阶段的发展,从流动性弱到流动性还不错下一步目标。

  • 327国债事件背后的政治 “中经开”史无前例的资本权贵 327国债事件真正主角

    327国债事件背后的政治 “中经开”史无前例的资本权贵 327国债事件真正主角

    2018-05-25

    1994年已实施过转配方案的上市公司,也要按本通知的规定处理。证券交易应当按本通知的要求,提供必要的技术保证。因此,中国证监会在对“长虹事件”定性时指出长虹公司法人股转配红股违规上市事件,是一起违反国家法规政策、违反“三公”原则、扰乱证券市场秩序、损害投资人合法权益的严重违规事件。