永续债利率 18亿永续债落地!5.7%利率 任性!

2018-07-09 - 永续债

4月10日,小信家投资银行部成功发行了重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司18亿元的“5 N”永续债,5.7%的利率。创下了今年以来国内永续债同等评级最大发行金额和“5 N”期限票面利率的最低值!

真是一个大大的惊喜,这份沉甸甸的生日礼物凝聚了投资银行家的拼搏和智慧!俗话说,“有钱就是任性”,但是今天小信想说,“专业和实力才能任性”!

永续债利率 18亿永续债落地!5.7%利率 任性!
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重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司是重庆市属国有独资大型企业,负责开发建设重庆中央商务区的核心区——江北嘴中央商务区,重庆分行投行部积极发挥债券承销的专业性和灵活性,成功获取该项目的独家主承销资格。

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面对市场资金价格趋升、市场流动性紧张、承销规模大、客户成本控制严格及价格预期较低等不利因素,投行团队密切配合,反复与客户沟通,加强对客户的市场预期辅导。

同时在总行投行部的大力支持和指导下,总分支三级联动,密切关注市场价格,精选发行时间,多方联系投资渠道,最终攻克永续债销售难的市场局面,成功发行18亿永续债,创下今年以来国内永续债同等评级最大发行金额、“5 N”期限票面利率的最低值,获得客户高度赞誉,为中信银行重庆分行18岁的生日献上了一份厚礼!

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信粉们在给小信家送上生日祝福时,纷纷问小信,什么是永续债,小信百科看过来~

永续债

永续债叫长期限含权中期票据,也称永续中票,指的是不规定到期期限,债权人不能要求清偿,但可按期取得利息的一种有价证券,介于传统债务和股票之间,集两者的主要优势于一身。永续债是中期票据的一种,在银行间市场交易商协会注册发行,在常规中期票据纯信用、分期发行等优势的基础上,拥有权益融资的特殊属性。该产品的特点如下:

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1.永续债的融资金额不会计入公司负债,而是根据相应条款(长期存续、赎回权、利息递延支付等)的设计可全额计入发行人所有者权益,增加企业净资产,起到权益融资的作用,有效降低企业的资产负债率。

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2.作为对投资者不能收回本金的补偿,永续债一般会支付高于普通中票的利息。

3.永续债发行人一般会在债券发行一段时间后拥有赎回权,例如3年末发行人不行使赎回权,则该期债券继续存续,在之后每年末发行人再决定是否赎回,以此类推。

4.大部分永续债附有利息递增条款,提高了债券赎回的可能性,因此,绝大多数情况下,永续债券并不是真正的永远不归还本金。

5.如企业发行永续债存在偿付顺序约定,律师应在法律意见书中对约定条款的合法合规性出具意见。

就永续债的发行额度而言,根据交易商协会最新政策,永续债的发行额度按照发行人经审计的净资产40%单独计算额度,不与贵公司发行的中期票据、超短期融资券、公司债、非公开定向债券等合并计算。

就债券行权周期而言,根据企业主体评级和市场接受程度灵活设计,在首个3年末或5年末及之后每年末,发行人拥有赎回权,若发行人不行使赎回权,则该期债券将继续存续。

听到这里,你是不是也想拥有这份18岁的生日礼物?就让小信家投行团队让你永远年轻,设计永续债方案!

编辑:肖丹

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