共同基金类型 第二章 共同基金的类型

2018-05-20 - 共同基金

按行业分类 板块基金 板块基金是指那些投资于某个特定行业或板块的共同基金。部门间存在差异,但处于领导地位的基金通常专注于一个或两个行业。典型的例子是20世纪90年代晚期的科技基金。 当然超规模的增长也蕴涵着巨大风险。

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1999年末,根据晨星公司的统计,过去10年收益最高的基金90%是科技基金。然而到了2002年,科技基金所占比例只有20%。这类基金受某一行业风险的影响要比整个股票市场波动更大。 许多投资者发现板块基金投资的领域正在降温,这是因为人们倾向于购买那些已经获得显著增长的基金。

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这类基金在板块开始繁荣的时候就已经启动投资,这是吸引投资者的最佳时机,但对基金经理的投资而言则是最差的时机。这类基金相对其他基金也更贵些,因为基金管理人需要深度的研究来获取特定行业的经验。

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当投资者的投资组合已经过于侧重某些行业的时候,那么选择板块基金有助于投资分散化。 一些比较流行的板块基金包括: 科技基金:投资于那些研发、销售或服务于科技的相关企业股票,包括生产计算机芯片、硬件和软件的公司。

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通信基金:投资于那些制造通信设备与服务产品的公司的股票。 金融服务基金:投资于金融服务公司的股票,例如银行、经纪商、保险公司和共同基金。

这些基金会受到利率变动的影响。 医疗保健基金:投资于医疗保健公司的股票,例如医院、医药公司、制药商、生物科技企业和医疗保险公司等。 自然资源基金:投资于开采、钻探、运输和加工自然资源(例如石油、金属、木材和煤炭)的公司的股票。

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贵金属基金:投资于开采、运输和加工贵金属(例如黄金、白银和铂金)的公司的股票。这些公司收益与贵金属的市场价格紧密相关。这些基金的价值波动可能比贵金属自身的价格波动更大。

公共事业基金:投资于公共事业(例如电力、油气和电话公司)的公司的股票。 房地产基金:房地产基金对投资组合来说是个有趣的补充,因为它们与股票市场的相关性较低,使得它们在大盘股票下跌的时候颇具吸引力。

房地产基金一般与债券反向相关。大多数房地产基金投资于房地产投资信托(REIT),这种信托按照要求要将其大部分收入通过股利发放给股东。这些股利在股票市场高涨的时候有助于推高收益,而在市场下跌的时候有助于缓冲损失。

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