净利润率下降 腾讯营收增长52%净利润率却下降 原来它把钱花这啦

2018-01-06 - 净利润率

    大鹅场腾讯在这个月的11号刚刚过完18周岁的生日,成年后提交的首个季度财报,整体来说表现中规中矩。

具体来看手游业务较上一季度增长放缓,好在端游这一季度营收回暖。广告业务收入这一季度表现良好,朋友圈效果广告有较高增速,受里约奥运会影响,腾讯视频和腾讯网的品牌广告这一季度表现不错,其他如支付业务及云服务业务达到348%的同比高增速。

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三季度营收总览

2016年Q3季度财报,总收入为人民币403.88亿元, 同期增长52%,环比增长13%。

腾讯的营收主要由增值服务、网络广告、其他三方面构成。

增值服务收入279.75亿元。其中,网络游戏收入增长27%至人民币181.66亿元,手游业务Q3季度达到99亿元,端游业务Q3季度约为82亿元。社交网络收入增长58%至人民币98.09亿元。

网络广告收入同比增长51%至Q3季度的人民币74.49亿元。其中,效果广告收入增长83%至人民币43.68亿元,品牌展示广告收入增长21%至人民币30.81亿元。

其他业务的收入同比增长348%至Q3季度的人民币49.64亿元。该项业务主要指腾讯的支付相关服务及云服务收入。

从上面图表看出,腾讯的毛利率、经营利润率和净利润率均出现了同比下滑,报告期内毛利率由去年同期的59%下降到54%,经营利润率由去年同期的39%降至36%,净利润率由去年同期的29%降至27%。

造成上述三项指标下滑的原因在于营收支出和费用支出方面的增长,Q3季度186.6亿元的收入成本同比环比均有大幅提高,费用支出方面销售及市场推广开支环比增加38.5%,同比增加60.4%。

在14年Q2季度财报,腾讯的市场营销费用曾有过同比93%的激增,当时的费用支出主要是用于微信支付的补贴、手机安全和手机浏览器的市场推广。

这一次腾讯市场营销费用的提升是用在哪些方面?这个疑问在腾讯分析师会议上也许能够得到高管的回答。

手游增长放缓,端游回暖

腾讯的Q3季度财报显示网络游戏收入181.66亿元,比前两个季度的170亿元和171亿元有一定的增长。

在网易游戏在IOS游戏排行呈霸榜之势,腾讯游戏在前五名仅有王者荣耀入围的情况,手游业务实现了99亿元收入,较Q2季度的96亿略有提高。

端游这一季度收入在82亿元左右,虽然没有回到去年单季90亿元左右的位置,但是相较于上个季度的75亿元,端游收入的增加还是挺明显的。

腾讯方面表示,在PC游戏方面,增加了用户在游戏中交替进行高强度的对战,以及低强度的训练和回顾的玩法,一定程度上增加了玩家的粘性和在线时长。

腾讯和网易谁是中国互联网游戏一哥,这可能会是持续争论好几年的话题。

目前来看,网易三季度在线游戏整体收入是65.68亿,不及腾讯手游业务的99亿元。但是网易手游业务增长强劲,口碑良好,而且单个游戏活跃的时间长。

朋友圈广告表现突出

报告期内,腾讯广告业务同比增长51%至Q3季度的人民币74.49亿元,较上一个季度的65.32亿元,有较大幅度增长。

广点通、朋友圈广告的效果广告收入这一季度表现良好,效果广告收入增长83%至人民币43.68亿元,主要是微信朋友圈广告。受益于里约奥运会,腾讯网、腾讯视频的品牌广告这一季度都有增长。

不过,广告业务的同比增速在下降,一季度是73%,二季度是60%,三季度是51%。好在守着微信朋友圈,腾讯新闻、腾讯视频这样的社交及内容大户,腾讯在流量变现上还是挺有想象力的。

支付和云服务收入猛增

其他业务的收入同比增长348%至Q3季度的人民币49.64亿元。相较于上个季度的34.79亿元,环比实现42%的增长。

由于腾讯没有区分支付业务和云服务的具体收入,目前没有办法判断腾讯云服务的收入情况。不过其在国内的主要竞争对手阿里云服务这一季度的收入是14.93亿元。

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