夏普比率高的基金 基金的夏普比率是什么意思 大好还是小好?

2018-06-07 - 夏普比率

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提问:紫色猫级别:学弟悬赏分:0分回答数:13浏览数:872 答如何选择基金,欢迎大师们的斧正 近日不少帖子询问如何选择基金,从其他论坛中转一个来给大家参考,该贴通过比较上投旗下两基金的历史数据,可能同样可以适用于其他的基金。

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也希望基友们提供自己的经验方法。按新旧程度分别为优势、α、双息和成长先锋。晨星给出的评级--前2只5星,后2只未予评级(时间不够)。按照官方网站的介绍及说明书,成长先锋是股票型基金,股债比例最高,风险最大;其次分别为α和优势;而双息为股债混合(平衡)型,以高债息高股息为目标,所以风险相对是最低的,当然收益也是最低的。

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如果要评价上述4只基金的优劣,应该分开来看,即优势、α和先锋可以放在一起评价(以晨星大盘指数为基准),而双息则单独评价(以股债复合指数为基准)。

根据晨星网站12月8日数据,我们可以看到相关数据如下: 平均回报 标准差 夏普比率 阿尔法系数 贝塔系数 R平方上投阿尔法基金 142.

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60% 20.86% 4.17 38.85 0.85 0.66上投优势基金 148.75% 28.86% 3.10 10.88 1.24 0.74双息平衡基金 无 无 无 无 无 无 成长先锋 无 无 无 无 无 无鉴于双息和先锋是新基金,数据不全,实际可以比较的就是上投阿尔法和上投优势2只基金。

从统计数据看,2者有较大差别。虽然平均收益率接近(142%和148%),但是标准差一栏相差了30%,从数据看,上投优势的波动性明显大于阿尔法基金,夏普比率显示出阿尔法基金在承担单位风险得到的超额回报率要高出优势基金约30%左右,贝塔系数显示相对于业绩评价基准收益的总体波动性,从上表看出优势基金的波动性明显大于阿尔法基金。

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表中阿尔法系数是基金的实际收益与按照贝塔系数计算得到的期望收益之间的差额,此项数据上投阿尔法基金明显领先。R 平方 是反映业绩基准的变动对基金表现的影响,表中显示阿尔法基金受到基准影响的程度要低于优势基金。

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综上所述,同样为上投旗下的5星级基金,但是2者还是有不同的特点,抛开官方宣传资料不谈,仅就基金表现而言,阿尔法基金独立性更强一些,风险控制程度优于中国优势,而在相同风险程度下的超额收益率也显著高于优势基金。顺便一提,上述结论属于从统计数据得来的纯理论分析,并不代表将来和实际的基金操作表现,据此买卖基金风险自负 [收起]

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