购买基金的风险 如何减少购买基金的风险

2018-04-15 - 购买基金

期待年回报率风险主要来自于以下三个方面:

1.市场风险。出借者购买基金,相对于购买股票而言,由于能有效地分散出借和利用专家优势,可能对控制风险有利,但其期待年回报率风险依然存在。分散出借虽能在一定程度上消除来自于个别公司的非系统风险,但市场的系统风险却无法消除。

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2.基金公司管理能力的风险。基金管理者相对于其他普通出借者而言,在风险管理方面确实有某些优势,如基金能较好地认识风险的性质、来源和种类,能较准确地度量风险并通常能够按照自己的出借目标和风险承受能力构造有效的证券组合,在市场变动的情况下,及时地对出借组合进行更新,从而将基金资产风险控制在预定的范围内。但是,基金管理人由于在知识水平、管理经验、信息渠道和处理技巧等方面的差异,其管理能力也有所不同。

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3.基金份额不稳定的风险。基金按照募集资金的规模,制定相应的出借计划,并制定一定的中长期出借目标。其前提是基金份额能够保持相应的稳定。当基金管理人管理和运作的基金发生巨额赎回,足以影响到基金的流动性时,不得不迫使基金管理人做出降低股票仓位的决定,从而被动地调整出借组合,影响既定的出借计划,使基金出借者的期待年回报率受到影响。

购买基金的风险 如何减少购买基金的风险
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上市基金的价格波动风险

目前在交易所上市的基金品种有封闭式基金、LOF、ETF等,这些基金除具有普通证券出借基金的固有出借风险外,出借者通过场内交易基金还可能因为市场供求关系的影响而面临交易价格大幅波动的风险。

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LOF作为在交易所上市的开放式基金,由于其场内申购、赎回与买卖之间存在时间差(场内申购的份额两天后可卖出,场内买入的份额第二天可赎回),在短期市场供求失衡的情况下,LOF交易价格可能会发生大幅波动、偏离基金份额净值的情况,出借者在这种情况下通过二级市场买卖LOF存在较大的价格波动风险。

购买基金的风险 如何减少购买基金的风险

例如,南方高增长基金在2006年11月23日刊登分红公告后,由于基金在分红期间暂停申购和跨系统转托管,出借者只能通过场内买入的方式获取基金份额,部分出借者在未了解基金价格与净值关系的情况下盲目买入,造成二级市场连续三个交易日涨停,11月27日最高价与当日基金份额净值相比溢价幅度达37.

25%,随后几日,二级市场价格在LOF运作机制的作用下逐步回归到基金份额净值附近,部分在大幅溢价时追高买入的出借者损失惨重。

如何减少购买基金的风险

(一)认真学习基金基础知识,树立正确的基金出借理念。目前,我国基金市场规模迅速膨胀,基金创新品种层出不穷,出借者参与基金出借,应及时学习各项基金基础知识,更新知识结构,树立长期出借基金的正确理念,增强出借基金的风险意识,做到防患于未然。

(二)根据自身风险偏好选择出借基金。目前国内出借基金的类别丰富,无疑增加了出借者的选择机会。出借者应对各类基金的风险有明确认识。风险偏好较高的出借者可以选择出借股票型基金、混合型基金等高风险基金,风险偏好较低的出借者可以选择出借保本基金、债券型基金等低风险产品。

(三)密切关注基金净值,理性出借。基金净值代表了基金的真实价值,出借者无论出借哪种基金都应该密切关注基金净值的变化。特别是出借LOF时,基金净值尤为重要,由于LOF同时具备申购、赎回和二级市场买卖两种交易方式,场内交易价格必然与基金份额净值密切相关,不应该因为分红、拆分、暂停申购等基金日常业务与基金份额净值产生较大偏差,因此出借者应通过基金管理人网站或交易行情系统密切关注基金份额净值,当LOF二级市场交易价格大幅偏离基金份额净值时,注意理性出借,回避风险。

(四)仔细阅读基金公告,全面了解基金信息。基金公告信息包括招募说明书、上市交易公告书、定期公告以及分红公告等临时公告,出借者应该通过指定证券报刊或网站认真阅读基金公告,全面了解基金情况。对LOF等上市基金,为充分向出借者提示风险,当基金场内交易价格连续发生较大波动时,基金管理人会发布交易价格异常波动公告等风险提示公告,出借者应及时阅读基金公告,获取风险提示信息,谨慎出借。

以上就是关于如何减少购买基金的风险的介绍,基金出借有风险,请根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。感兴趣的朋友可以继续关注我们,安心贷基金栏目会为大家提供最新基金出借知识和基金理财资讯,相信一定会为大家提供相应的参考和帮助。

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