【羊群效应的案例】如何理解散户在股市中的羊群效应?

2020-02-19 - 羊群效应

羊群效应会使得我们因从众心里而轻易盲从,别人买你也买,别人卖你也卖,缺乏独立的、理性的、合理的判断,很容易因为别人的错误而将错就错,更可能被别人假装权威而故意诱人犯错。

2011年3月11日,日本发生了9.0级的大地震,地震引发海啸。接着又发生了日本福岛第一核电站反应对起火、爆炸事故,一时间核泄露成为世人共同关注的焦点。3月16号,我们国家多个城市开始出现了抢盐潮。开始是一两个沿海城市抢盐,抢盐是因为据传盐里面的碘可以防辐射。

【羊群效应的案例】如何理解散户在股市中的羊群效应?
【羊群效应的案例】如何理解散户在股市中的羊群效应?

大家看到别人在抢盐,也跟着去抢盐,他们甚至不知道为什么自己要抢盐。结果全国出现了大规模的排队抢盐,甚至出现了1元的盐卖10元的投机现象。炎黄子孙成了“盐荒子孙”。这就是典型的羊群效应,当我们看到别人都在抢,自己不清楚发生了什么,但“随大流”会让我们跟着去抢。

【羊群效应的案例】如何理解散户在股市中的羊群效应?
【羊群效应的案例】如何理解散户在股市中的羊群效应?

那么羊群效应在股市中又如何对股价及投资者行为产生影响呢?知道了羊群的活动方式,就很容易理解了。我们每一个参与股市的普通投资者,其实都像一只只独立的羊,有些羊能吃到草,安然成长;有些羊却落了虎口,一命呜呼。投资者若在股市参与过程中盲目的因为其他人的行为而跟风,很可能就会掉入狼圈里面,虽然狼圈里也有草,但问题是羊吃草,狼吃羊。

【羊群效应的案例】如何理解散户在股市中的羊群效应?
【羊群效应的案例】如何理解散户在股市中的羊群效应?

投资中,羊群效应总会使得越来越多人偏离自己原有的判断,何以如此?我认为主要有两个方面的因素影响。

第一因素

“真理掌握在群众手中”——这会让我们一致的认为:“群众的眼睛是雪亮的”,于是我们就变得不相信自己的眼睛而宁愿相信大众的判断,大家都同仇敌器的一条道上走到黑。个别的投资者往往就不愿作出与众不同的行为,因为那样往往招致“背叛”的嫌疑,会被市场孤立,甚至受到市场惩罚,因而股民们便如羊儿一样高度一致的结队前往,结果统统送死。

市场中的普通大众,往往容易丧失基本判断力。人们喜欢凑热闹、人云亦云。群众的目光还投向资讯媒体,希望从中得到判断的依据。但是,媒体人也是普通群众,不是你的眼睛,你不会辨别垃圾信息就会失去方向。所以,收集信息并敏锐地加以判断,是让人们减少盲从行为,更多地运用自己理性的最好方法。

“羊群效应”也可能由系统机制引发。当资产价格突然下跌造成亏损时,因受托投资受制于合同限制当触发了止损条款时必须强行卖出止损,不得不将其持有的资产割仓卖出。这样的卖出并非出于对价值的判断出现了改变而仅仅是由于价格短期的波动造成部分投资人不得不卖,而其他投资者看到卖出便自发的加入到抛售队伍中,便形成了新的“羊群效应”。

当个人投资者迅速的对别人的操作进行反应及跟进时,极易形成趋同性的羊群效应,追涨时信心百倍蜂拥而至,跳水时恐慌心理也开始连锁反应,纷纷恐慌出逃。这也是股市总是快涨快跌,涨跌往往都异常凶狠、歇斯底里、一次到位的根本原因。

由于大多数投资人存在“羊群效应”的心理,当大家都不看好时,即使具有最佳成长前景的投资品种也无人问津;当市场热度很高时,大家又会争先恐后地进场抢购;一旦市场稍有调整,大家又会一窝蜂地杀出,这似乎是大多数投资人无法克服的投资心理。

第二因素

“真理掌握在少数人手中”——这又会让我们一致认为:“部分人是股市精英,对于股市的涨跌了然于胸,信他们不会错。”譬如相信基金经理及专业分析机构的判断,按照证券分析机构的研报进行买进和卖出。如此操作,一方面需要被你跟随的先驱们有过人的能力,能够保证投资成功,否则你的操作成败就是建立在他的操作成败之上,等于是把钱交给别人操作,但是别人并不知道,失败的责任全在于自己。

另一方面需要他们有起码的公信力。有些基金公司过往的业绩好,投资者对其追捧有加,这样的基金公司充当了广大投资群体的“领头羊”。

领头羊若知道了自己身后追随着羊群,一旦出现利益驱使,便会不顾道德准则的约束,故意买入自己正准备卖出的投资标的,引诱别人为自己接盘。

炒股大军,其实都是一个个独立的个体,没有什么组织可言。多头可以变空头,空头可以变多头。有句名言说得好:“没有永远的朋友,也没有永远的敌人,只有永远的利益”。在投资中不要寄望于投资者能够形成联盟,也不要期望跟风能够集聚大众的力量,即便你能做到一条道上走到黑,别人也很可能随时倒戈。羊群效应大部分情况下不仅会让投资者一条道上走到黑,还会直接走到地狱。

造成股市羊群效应的还有收益率和股票规模的影响。股票收益率也是影响投资者羊群行为的一个重要因素。当我们买了股就赚到钱或亏钱,就会马上对自己过度自信或不安,这样的心理会使得我们表现出更强的羊群行为。总体上来说卖方羊群行为大于买方羊群行为。股票规模是影响投资者羊群行为的另一重要因素。随着股票流通股本规模的减小,投资者羊群行为逐步增强,这从小盘股涨跌时波动更快更急就可以看得出来。

羊群效应,很多时候会让我们被动的作出错误的投资,但这又是投资者很难克服的。我们需牢记,一般情况下急速杀跌不是出局的时候,狂涨也不是杀入的时机,当短期出现投资人一窝峰似的相同行动时,需要冷静、克制,不被外界干扰,坚持客观的判断。真理既不掌握在群众手中也不掌握在少数人手中,而掌握在每个人自己的手里,因为根本没有什么真理,能赚钱的理就是真理。返回搜狐,查看更多

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