曹仁超趋势投资 价值投资与趋势投资 到底谁更胜一筹?

2019-08-02 - 趋势投资

在投资领域中,一直以来被投资者所推崇的投资方法重点大致分为两个,一种是价值投资,一种是趋势投资。就像所有的武林高手都只想发扬自己的独门派别一样,久而久之,这两大投资方法也开始针锋相对起来,逐渐形成了自己“派别”。

曹仁超趋势投资 价值投资与趋势投资 到底谁更胜一筹?
曹仁超趋势投资 价值投资与趋势投资 到底谁更胜一筹?

“价值投资派”先发制人,认为趋势投资没有价值作为根基,每过一段时间必然崩溃一次;“趋势投资派”也不甘落后,提出股票没有价值,价格低了还可能更低,也不能保证百分百就能看得准的理论。

到底谁更胜一筹呢?

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曹仁超趋势投资 价值投资与趋势投资 到底谁更胜一筹?

其实,与其说谁更胜一筹,不如说因时而异。

意思是,适合价值投资的,不一定适合趋势投资;而适合趋势投资的,则不一定不适合价值投资,这就要看作为投资者的你会不会因时变而策变。

就拿熊牛两市来说。

曹仁超趋势投资 价值投资与趋势投资 到底谁更胜一筹?
曹仁超趋势投资 价值投资与趋势投资 到底谁更胜一筹?

就熊市而言,只能是价值投资,趋势投资就派不上用场了。漫漫熊市当中,趋势往往是很难形成的。大多数情况下,趋势刚刚形成,就坍塌掉了,但如果是价值投资,则不会因熊市而消失,只会随着时间的推移,像贵州茅台一样,越陈越香。

曹仁超趋势投资 价值投资与趋势投资 到底谁更胜一筹?

而对于牛市来说,趋势投资则变成了最佳选择。在牛市初期,价值投资者一般都出局了,因为这时候的股票价格,在价值投资者眼中都已经偏高了,也就没有什么目标了。在趋势刚刚形成时接盘的趋势投资者是不亏的,趋势越来越强了,趋势投资者赚的越来越多了,价值投资者不断地说“价格太高了”“已经到顶了”,但事实往往就是一直涨个不停,就好像趋势在和价值投资者作对一样。

正如股市里有句谚所说:在熊市重质,在牛市重势。

图片来源:视觉中国

这两者的关系,其实类似于先行指标和滞后指标。

价值投资,可以在行情未开始发现机会,跟踪趋势优势在于不放过任何机会。试想趋势开始了,价值投资者已经盈利并开始调整头寸,趋势交易可以迅速找到每一个有机会的市场,但不一定代表能获利,一个纯趋势交易者,在保护资金前提下,投资分散化下,按一个经济周期表现,年回报很难超过百分三十。价值投资由于信息不对称,一般投资者也是很难评估。

不过,在投资市场里,有一个道理始终是正确的,那就是“得道多助,失道寡助”。意在对于市场,我们要顺势而为。

投资者作为股市的组成之一,股市兴,则投资者兴,而一旦股市崩溃,撇除极少数的个例,再牛的投资者也会遭遇“滑铁卢”。

如果你要违背股市,那么你违背的就是股市的所有参与者机构,游资,散户。所以我们也会发现,为什么曾经学习过一些股票书籍里所讲,无论什么门派,都会强调一点——要顺势而为,只不过诠释起来各有不同罢了。

你可能会认为,既然强调顺势而为,那么理论上趋势投资者理应是更胜一筹。但事实上,无论是趋势理论,或者价值投资都可以有益或者有损于股市。

合理的趋势操作可以增加股市的流动性,而过度的趋势操作,则是对股市的扰乱;合理的价值投资促进股市的发展,而错误的价值投资,(比如把资金投资在低效的公司)则是拖股市的“后腿”。

我们甚至可以非常清晰的看到,当你做出合理的选择时股市会如何奖励你,而当你做出错误的选择时,股市又会对你做何惩罚。

有人曾说,价值投资的最高境界才是趋势交易。意思是,价值投资并不是买进去要等个一两年才赚钱 ,买进去就立刻赚钱才是价值投资的最高境界。

其实这句也很好理解,为什么买进去就赚钱?因为你买对的其实就是趋势。

如果你要说:我既不是价值投资,也不是趋势投资,我是投机者。

其实,短期的趋势投资也是可以称之为投机,多数人都会嫌投资太慢,没等熬过漫长的熊市就选择了放弃。不过,尽管投机的机会很多,但从大数据来看,成功者毕竟是少数,零和游戏的原则始终是这个市场所遵循的。

最后总结一句话:

无论是你是价值投资者,亦或是趋势投资者,资金管理上合理分配资金,止损跟上,最后是严守纪律、多学习、修养身心,你都是最后的赢家。返回搜狐,查看更多

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