【黑马股票免费推荐】今日黑马股票推荐(12月20日)

2019-12-28 - 黑马股票

风险提示:光伏需求低于预期;新疆出台自备电交叉补贴。

远光软件(002063):泛在物联网建设加速 能源区块链持续落地

类别:公司 机构:国海证券股份有限公司 研究员:宝幼琛 日期:2019-12-18

电力行业管理信息化领导者,国网电商入主打开新空间。远光软件以财务信息系统起家,拓展到集团管控ERP 系统,之后又拓展到智能互联领域。公司主要服务能源行业客户,主要客户集中在大型电力和能源企业。集团资源管理系统为公司主要产品,近年来通过投资并购,公司已完成了在发电、输电、配电、售电各个环节的全链条业务部署。

【黑马股票免费推荐】今日黑马股票推荐(12月20日)
【黑马股票免费推荐】今日黑马股票推荐(12月20日)

2019 年7 月,国网电商正式成为公司第一大股东,持股10.63%。国网电商是国家电网全资子公司,是国网系统内"互联网 "建设和运营主体,也是国内最大的能源电商平台,公司将与国网电商将在产品及实施服务、外部业务拓展、新技术研发、资本4 方面展开合作。

我们认为,国网电商入主后公司在国网系统内地位提升,将为公司打开新的成长空间。

泛在电力物联网建设加速,公司将深度受益。泛在电力物联网是国网继电网建设和智能电网两个周期后新的建设方向,是能源互联网的重要组成部分,也是国网走出目前运营困境的关键,信息化是泛在电力物联网主要建设内容,信息化建设也贯穿泛在物联网技术架构。

从国网信息化招标情况来看,2019 下半年以来泛在电力物联网建设呈现加速趋势。远光自2013 年起便持续加码能源互联网,储备智慧能源核心技术,目前已搭建起全面覆盖能源生产、能源输配、新型能源网络、电力市场交易、能源消费等智慧能源全产业链的产品和服务体系。我们认为,公司深度布局能源互联网,将受益于泛在电力物联网建设。

看好公司非电行业大型集团化客户拓展。电网内部复杂度较高,管理系统要求较高,远光GRIS 系统长期服务电网,专为集团化、全球化、多元化大中型企业,提供企业资源管理产品解决方案。目前我国高端ERP 市场仍被SAP、Oracle 等海外巨头垄断,我们认为大型集团化客户将是公司主要突破方向。

2017 年7 月,国家电网牵头14家央企成立中央企业电子商务联盟,目前联盟成员已发展到134 家,成员全面覆盖能源、通信、制造、军工、交通、建筑、物流、金融等行业。

2019 年7 月,央企电商联盟内的21 家央企进行了联盟成立以来第一次联合采购,具备较强的示范效应。我们认为,远光软件长期服务电网,以资源管理为核心的ERP 系统具备很强的竞争力,将受益于央企联合采购,拓展非电市场。

能源区块链前景可期。能源行业是区块链落地的重要领域,在碳交易、分布式能源交易、创新能源金融模式等方面有着较好的应用前景,在全球范围内有着多个能源区块链落地案例。近年来国网电商持续加码能源区块链,国网目前已经在光伏并网、电子积分通兑等多个场景实现了区块链技术的落地应用,我们预计国网的目标是推出基于能源资产的数字货币,同时我们认为区块链将在电力市场化交易中发挥重要作用。

远光区块链技术深厚,累积获得受理的区块链专利超过20 项,全球排名靠前,技术实力得到业界认可。

公司成立了远光区块链,全面推进区块链在能源行业落地,目前公司区块链产品已经在国网内部广泛应用,我们预计公司将是国网区块链主要技术凭借之一,将深度受益于国内能源区块链的建设。

盈利预测和投资评级:维持"买入"评级。我们认为,国网电商入主后将打开新的成长空间,公司将深度受益于泛在电力物联网建设,同时看好公司非电行业大型客户拓展和能源区块链落地。我们预计,公司集团管理业务收入持续稳定增长,智慧能源和智能物联业务收入加速增长,各业务毛利率基本稳定,费用持续优化。

预计公司2019-2021 年EPS 为0.27/0.37/0.50 元(根据最新股本调整),对应当前股价PE 分别为42/32/23 倍,维持"买入"评级。

风险提示:1)公司业绩不及预期的风险;2)泛在电力物联网建设进度不及预取的风险;3)能源区块链推进不及预期的风险;4)市场系统性风险。

金发科技(600143):改性塑料龙头拓展上游 新材料有望爆发增长

类别:公司 机构:西南证券股份有限公司 研究员:杨林/黄景文/周峰春 日期:2019-12-18

公司是亚太最大的改性塑料生产企业,全球化工新材料龙头企业。公司现有产能包括改性塑料190 万吨/年、完全生物降解塑料7.1 万吨/年、特种工程塑料1.8万吨/年、碳纤维及复合材料1.5 万吨/年、环保再生材料10 万吨/年,公司现有产品技术及产品质量均已达到国际先进水平。

车用及家电改性塑料需求转好,并购宁波海越打造上下游一体化。公司车用改性塑料约占改性塑料总量50%,2019 年国内汽车月度产销环比降幅持续收窄,基本完成行业去库存,2020 年有望实现产销正增长;根据发达国家人均汽车保有量计算,到2050 年我国新增汽车销量15.

4 亿辆。房地产竣工面积预计2019年同比上涨20%,带动家电销量增长。同时,公司收购宁波海越新材料,其具备60 万吨/年PDH 法丙烯产能,公司打通改性聚丙烯上下游,实现丙烯自给,未来盈利能力有望进一步提升。

受益5G 高频LCP 国产替代进程加速,特种工程塑料产能释放带来业绩增长。

液晶高分子材料(LCP)在微波/毫米波频段内介电常数低、损耗小,在110GHz的全部射频范围能保持恒定的介电常数,在5G 高频时代有望取代聚酰亚胺(PI)成为天线主流基材,目前全球LCP 产能7.6 万吨/年,80%集中在美日两国,公司现有3000 吨LCP 产能,已进入国内主要客户供应链,在建3000 吨LCP 材料预计2020 年8 月投产。

此外公司2019 年底将投产10000 吨 P0T/PA6T项目,千吨级PPSU/PES 中试装置也已破土动工,有望带来新的业绩增长点。

乘限塑政策东风,生物降解塑料需求有望快速增长。目前全球已有超过67 个国家和地区对一次性塑料制品采取限制措施,我国于2008 年颁发"限塑令",2014年以来吉林省、河南南乐县、海南省先后出台"禁塑令"。

2018 年我国生物降解塑料需求量从2012 年的22 万吨增长至45 万吨,行业规模达到55 亿元。2018年国内外卖使用一次性塑料餐具约176 万吨,农用地膜使用量超过150 万吨,未来行业替代空间广阔。公司现拥有6 万吨/年PBAT 产能,2019Q1-Q3 销量分别为9500、11300、12300 吨,受益新版"限塑令"即将公布有望持续增长。

盈利预测与投资建议。预计2019-2021 年EPS 分别为0.48 元、0.58 元和0.68元,对应PE 分别为15X、12X 和11X,维持"买入"评级。

风险提示:原材料价格波动风险,安全生产风险,税收优惠政策变动的风险,汇率、毛利率波动风险,贸易摩擦风险。

相关阅读
  • 【创业黑马股票】今日推荐黑马股票H7N9概念股相关上市公司有哪些?

    【创业黑马股票】今日推荐黑马股票H7N9概念股相关上市公司有哪些?

    2019-12-28

    今日推荐黑马股票H7N9概念股相关上市公司有哪些?北京市卫计委通报,4月6日,北京市新确诊两例人传染H7N9禽流感病例,其间一例于4月8日逝世,有关有些已选用防控办法。现在北京市不打扫少数禽流感调集性发病的状况。

  • 明日短线黑马股票推荐:白云山

    明日短线黑马股票推荐:白云山

    2019-12-28

    白云山健康产业龙头蓄势待发,期待国企改革助力成长。首次覆盖,给予增持评级。公司王老吉、医药业务均存较大盈利改善空间,期待2015年广州国企改革推动公司股权激励,激发经营潜力。预测20142016年EPS为0。

  • 【满天星盆栽室内】◆满天星盆栽的养护管理

    【满天星盆栽室内】◆满天星盆栽的养护管理

    2019-12-28

    通常隔12年翻盆换土1次,于春季23月或深秋期间进行,换去全部旧土,适当修剪根部,可结合换盆进行提根,使其形成悬根,提高观赏价值。每年冬季半落叶后至翌春萌芽前,进行1次整形修剪,剪短长枝、徒长枝。