债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别

2018-07-27 - 债券基金

债券基金,又称为债券型基金。债券基金,顾名思义即指投资于债券的基金,主要是一种对债券进行的组合投资,从而寻求相对稳定的收益。那么作为投资方式,债券基金有风险吗?

债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系,债券发行人即债务人,投资者(或债券持有人)即债权人。

债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别
债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别

在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常,债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票,所以相比较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。

但是风险仍然是存在的。

债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别
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债券基金只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。而在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。

债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别
债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别

同样影响债券基金业绩表现也有两大因素,一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),二是信用风险。

货币基金和债券基金的区别主要在于投资对象不同。

货币型基金是一种开放式基金,投向货币市场,以投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种为主;而债券基金是专门投资于债券的基金,主要是国债、金融债和企业债。

债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别

货币基金的收益仅高于银行的定期存款利率,但没有利息税,随时可以赎回,一般可在申请赎回的第二天资金到账。所以货币基金非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。两款产品各有千秋。

债券基金有风险吗?货币基金和债券基金有什么区别

作为现金管理之王,货币基金具有高安全性、高流动性、稳定收益性,类似“准储蓄”,总在不显山不露水间绽放其投资魅力。据银河证券基金研究中心数据显示,截至7月29日,49只A级货币基金今年来平均收益为1.8354%。其中,四届金牛货币基金——嘉实货币市场基金以2.0639%的收益率在货币基金中名列前茅,跑赢市场平均收益水平,折算成年化收益率的话也超出当前一年定存3.5%的收益水平。

7月份以来,部分银行设立时约定期限较长的理财产品被银行单方面提前解除,加上理财产品在认购和到期环节时间通常较长,降低了投资者的实际收益水平,而监管机构对融资类信托产品进行了限制,也将减少原来短期理财产品的投资范围进而降低其收益水平。

由于货币基金配置的资产平均到期期限较短,基金资产就可以在很短的时间内滚动到期。而到期兑付的资金又很快投资到加息后收益更高的短债、央票、协议存款等品种中,便能迅速提高货币基金的收益。因此,对投资者来说,货币基金是适合于阶段性配置、风险比较低、收益较好的投资品种。

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