碳市场交易 个人如何玩转碳市场交易?

2018-07-24 - 碳市场

随着“两省五市”碳交易试点市场体系的逐步建立,碳交易市场已逐步进入国内投资者的视野。各碳交易试点在开始之初,碳市场的参与主体主要是控排单位。伴随着各碳交易试点市场陆续引入机构和个人投资者,碳市场成为社会投资的新关注点。目前各碳市场交易主体引入情况如表1所示。

碳市场交易 个人如何玩转碳市场交易?
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2014年11月,国务院发布《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》,鼓励社会资本参与碳排放权交易,通过金融市场发现价格功能来有效促进环保和节能减排。对个人投资者而言,碳市场成为了一个的尝试交易获利的崭新平台,目前除上海外的6个试点碳市场皆允许个人参与碳市交易。

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目前“两省五市”碳交易试点皆指定相关交易所作为本区域的唯一碳交易平台,并制定出台个人开设账户的办法和实施细则。通常情况下,个人参与碳排放权交易需开立交易账户与配额持有账户,同时在指定结算银行开立银行资金结算账户。参与ccer交易的投资者还需通过指定交易所在国家自愿减排交易注册登记系统中开设账户。个人参与碳市场交易的交易平台及开户条件要求如表2所示。

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个人参与碳市场,能够活跃市场氛围,推动市场早期交易,这些对试点市场开市伊始具有重要意义。然而,类似于股市,投资碳市也是“机遇与挑战并存”,对碳市交易规则充分了解就成为个人入市的必要准备。各试点碳市场交易规则如表3所示。

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交易产品。目前各试点碳市场的交易产品主要以本地的碳排放配额和核证自愿减排量(CCER)为主,个别试点推出了本地CCER或其他本地减排量的交易品种。七个试点交易所第一年的交易产品只有各试点的碳配额现货。伴随着CCER备案签发的程序最终走通以及国家自愿减排交易注册登记系统正式上线运行,使得CCER的交易通道最终打通,在近期一段时间多个试点地区已实现了CCER的线上交易。

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交易方式。交易方式主要包括公开交易和协议转让两种类型。公开交易是指交易双方通过交易所的交易系统进行买卖申报、完成交易和结算的交易方式。协议转让又称协议交易,指交易双方自行协商就交易达成一致后向交易所进行申报并完成交易、结算的交易方式。

协议转让本质上是一种由交易所作为结算方的场外交易方式(OTC)。具体而言,北京和天津通过签订转让合同来完成交易,更类似于传统的OTC;而深圳、上海、广东和重庆协议转让和公开交易一样同样需要通过交易系统完成,可以看作是变形的OTC。

风险把控。各交易所均设计风险管理制度,主要包括涨跌幅限制制度、风险警示制度、最大持有量限制制度、大户报告制度、风险准备金制度等。交易涨跌幅限制从10%到30%不等。对于公开交易(点选和系统配对成交),上海涨跌幅的限制最为宽泛,达到30%;其次是北京和重庆,为20%;其它的大部分交易所的涨跌幅限制均为10%。

另外,深圳、上海、广东、重庆对场外交易的涨跌幅也作了限制。上海、广东和重庆的设计与公开交易相同;深圳则允许的场外交易的涨跌幅幅度(30%)大于公开交易(10%);另外,深圳和广东对单向竞价交易的涨跌幅不作限制。

交易费用。交易手续费的设置大部分交易所比较相近,除了上海为万分之八外,其它都集中在0.6~0.75%。公开交易的手续费均向交易双方收取。另外,深圳排放权交易所对通过经纪会员参与交易的投资者还要另收0.3%的交易佣金。

深圳和湖北对竞价交易另外制定了手续费收费标准,分别为5%、4%,较定价点选和系统配对交易的手续费高。北京则单独设置了适用于场外交易的交易手续费标准,比公开交易低0.25%,不过起征点为1000元/笔,比公开交易10元/笔的起征点要高。

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