风投和天使投资的区别 天使投资与风险投资的区别在哪?

2019-09-23 - 天使投

谢邀!天使投资和风险投资之间有何区别是一个很有意思的话题。坤鹏论认为,在弄清楚天使投资和风险投资之间的区别之前,应该要先弄明白它们各自的概念才行。接下来,坤鹏论就与大家一起来区分天使投资和风险投资的不同之处。

风投和天使投资的区别 天使投资与风险投资的区别在哪?
风投和天使投资的区别 天使投资与风险投资的区别在哪?

1.天使投资和风险投资的概念

天使投资是权益资本投资的一种形式,是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资。 它是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。

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风险投资,其实翻译为创业投资更为恰当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;而狭义的风险投资则是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

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2.天使投资与风险投资的区别

首先,天使投资与风险投资的融资方式不同。天使投资是属于直接融资的范畴,即投资者的资金是直接投入被投公司的。而风险投资则是介于间接融资与直接融资之间的一种融资方式,即风险投资是从其他人那里融资过来,然后进行投资。简单的说,风险投资是进行代理投资。

其次,天使投资与风险投资的投资额度不同。天使投资是属于个人行为,因此对单个项目的投资额通常不会很大,一般以300万-500万元这个区间为主。而风险投资是属于机构行为,因此它的单笔投资一般不会低于1000万元,但多家机构合投除外。通常情况下,单个项目的投资额在3000万-5000万元居多,不排除会有超过1亿元的投资额度。

再次,天使投资与风险投资选择投资的关注点不同。天使投资人在选择投资目标的时候,一般不会去关注公司的收入、利润等财务指标,因为对于初创公司而言,一般也没有什么收入和利润。而是更多的关注投资目标的现金储备情况、每月现金消耗情况等。而风险投资则更多的关注投资目标的市场地位、影响力、占有率等,看其是否在同类公司中具有竞争力,看其估值是否存在一定的上升空间。

最后,天使投资与风险投资获得投资回报的方式不同。天使投资主要是靠“价值投资”来获取回报。即天使投资人通过投资具有发展潜力的公司,以此来获得公司价值增长的钱。而风险投资除了靠“价值投资”来获取投资回报外,还会通过不同的估值体系来获得回报。

所谓的不同估值体系就是风险投资人通过投资私人公司,让私人公司变为上市公司。那么在私人公司变成上市公司后,被投资公司就会在此过程中产生溢价的机会。只要风险投资人抓住这样的机会,就可以从中赚得一份回报。

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