基金折价率是什么意思 什么是基金折价率

2018-02-28 - 折价率

由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净值。相对其净值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。

封闭式基金的价格与净值不一致时称基金处于贴水状态,当基金的价格低于其净值时称基金折价,当基金价格高于基金单位净值时称基金溢价。

基金折价率是什么意思 什么是基金折价率
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封闭式基金的折价率公式是:折价率=(基金净值-基金价格)/基金净值×100%。

封闭式基金份额总数固定,而基金净值却经常变动,导致交易价格溢价或折价。其中,基金折价是由于供求失衡、供过于求引起的。

牛市或熊市对基金的折价有着根本影响。市场处于熊市,由于投资人对净值的预期是不断下跌的,折价率一般会逐渐变大。当市场处于牛市,由于投资人对净值的预期是不断上涨的,折价率一般会逐渐变小,甚至出现溢价。

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各个封闭式基金不同的折价率,是由于市场对各基金管理人的评价不同、基金的费率水平不同、基金投资的专业化程度不同等而引起的。

投资封闭式基金,市场上有许多理论和模型,用以判断股票和基金价格的估值。但是,折价率被普遍认为是能清晰、精准地标识出封闭式基金市场价位是否合理的指标。此前,有多只封闭式基金转为开放式基金,折价率消失,对投资收益产生积极影响。

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