股票追涨杀跌 做股票追涨杀跌是魔鬼

2018-01-10 - 追涨杀跌

追涨杀跌,追在天花板上,砸在地板上的例子实在太多了。它带来的损失通常是双倍的,比一般的操作失误,后果要严重数倍

广义上讲,做股票的本质就是一个追涨杀跌。

股市好的时候,大家愿意投钱到股市里,这就是追涨;市场不好的时候,大家把钱退出来,这就是杀跌。此外,炒股票等于是管理自己的资产,是一个不断清除不良资产、吸纳优质资产的过程。什么样的股票是不良资产?走势疲弱的就是一个重要标志。而清除不良资产,就是杀跌。什么样的股票是优质资产?走势趋强就是典型的标准,这样,吸纳优质资产就是追涨。

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股票追涨杀跌 做股票追涨杀跌是魔鬼

广义的“追涨杀跌”,符合证券投资的本质。它立足于战略层面,就中长线和宏观意义上讲,广义的追涨杀跌无可厚非。

但战术层面或者短线意义上的追涨杀跌,百害无一益。是在大盘涨了很多以后继续盲目乐观;是在热点非常疯狂的时候继续一味看好;是在股价加速上升的时候为了赚得明天的“一截上影线”而奋力买进。跌的时候也是这样,大盘跌很多了,股价已经惨不忍睹了,为了今晚睡个安稳觉,不计成果,逃了再说。

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实践操作中,追涨杀跌是魔鬼,其危害体现在三个方面。

(1)放大了市场风险。追涨杀跌的本质就是通过牺牲价位上的空间来换取持股时间的缩短。而在价位上牺牲的空间,等于放大了风险。

完美的投资,目标是将风险降到最低,将收益放到最大。其本质是承担最小的风险,获取最大的利润,是以小赌大。而追涨杀跌本质是用空间来换取时间。由于价差的空间被牺牲掉了,风险加大是不言而喻的。承担更大的风险,而获取更小的收益,是以大赌小。

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用空间换时间,是不是一定就是亏本的买卖?这很难说,但空间既然已经损失了,这笔买卖肯定就不是最“完美的买卖”。股票的风险和收益,是由价差的空间来实现的,任何对这个空间有伤害的行为,都不能算作是完美的投资。

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(2)增强了操作的不可控性。追涨和杀跌都会使操作变得不可控。追涨以后可能面临三个结果:一是赚了,二是赔了,三是不赚不赔。赚了,及时套现出来,这是很正常的,因为你买进去就比别人高,在市场竞争中不利。少赚一点,及时出来,符合正常的逻辑。

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但问题是不赚不赔怎么办?或者赔了怎么办?多数人会选择等一等,再看一看。但这一等,可能就等出事情来。因为你买进的价格高了,你不抛别人会抛,别人还有钱可赚,你已经套住了。赔钱抛股票不符合你追涨的初衷,一定会有所犹豫。这一犹豫就要了命。

杀跌以后也可能面临三个结果,杀跌之后股价继续杀跌、股价止跌回升、股价不涨不跌。我们不讲割掉之后,股价马上“起死回生”的情况,就算抛掉之后股价继续下跌,你心理上会得到一些安慰。但跌下去之后,大部分人是不会买回来的。这样,杀跌除了收回本金,并不能赚到差价,自然也就无法获得投资收益。

总之,追涨杀跌后,如果走势出现完全相反的情况,你心里受到的冲击是巨大的。从物理上讲,正反作用力撞在一起,理性地判断市场并做出相应的处置,就变得十分困难。因此,追涨杀跌加大了理性操作的不可控性。

追涨杀跌,追在天花板上,砸在地板上的例子实在太多了。它带来的损失通常是双倍的,比一般的操作失误,后果要严重数倍。

(3)干扰投资者的大局观。一方面,这种短线激进的操作将重点放在短期走势和技术图形上,无法对上市公司的基本面和股价的中长期走势做出冷静和理性的判断。另一方面,追涨杀跌的重点在个股,尽管会兼顾一些市场热点的情况,但对大势的背景,通常是视而不见。而无视大盘的强弱和好坏,无论是短线操作还是中长线投资,都是不明智的。

在大部分情况下,追涨杀跌都是着眼于局部和短线。由于赢输很刺激,你必然全力以赴。这样,大局感和长线趋势,就不可能照顾了。

事实上,追涨杀跌本身就是个伪命题。追涨就是以更高的价格买进,杀跌就是以更低的价格卖出,这是不符合商业原则的。除非你就是来送钱做慈善的,否则高买低卖,哪里是赚钱的逻辑,分明是输钱的逻辑嘛!

不过,追涨杀跌在投资者中却很有市场,这可能跟以下两个因素有关。第一是心理因素。这里既有英雄崇拜心理,又有急功近利的心理。追涨需要勇气,杀跌是壮士断腕,讲起来或者做起来很有“英雄的感觉”,而急功近利符合人的本性,最好今天买进,明天就大涨,或者今天抛掉,明天就大跌。

只要股票是由人来玩的,这种由心理因素驱动的追涨杀跌,就很难彻底绝迹。二是市场的剧烈波动。在暴涨、暴跌是常态的情况下,追涨可以快速获利,杀跌可以避免更大的损失。但一年250个交易日,真正暴涨、暴跌的日子屈指可数。从概率上讲,适合追涨杀跌操作的日子不会超过十分之一,不能作为主流的操作策略。

在实践中,要避免追涨杀跌不是很难的事情。记住以下几句话就行了:

第一,股市之险,险在涨幅已大。对于涨幅很大的股票,继续追上去做短线,无异于刀口舔血。

第二,股市之痛,莫过于抛在地板价上。抛掉股票后,股价不跌了,甚至大涨,这是任何人都难以承受的痛苦。

第三,凡事都要讲究分寸。上涨或者下跌斜率对股价有强大的控制力,过分偏离正常的斜率,一定会得到校正。

第四,市场有效突破的概率只有50%。向上突破就买进,或者向下突破就卖出,胜算最多不超过五成。

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