平安银行优先股预案出炉 平安资管认购超50%

2017-12-10 - 银行优先股

继浦发、中行、农行、兴业等四家银行首批发布优先股预案之后,7月15日,平安银行成为第五家发布优先股预案的银行。

平安银行公告称,计划发行200亿元优先股,同时定向增发100亿元普通股,合计融资300亿元,补充银行的一级资本。平安银行于16日复牌。

平安银行优先股预案出炉 平安资管认购超50%
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“优先股 普通股”齐发

21世纪网记者对比五家银行的优先股预案发现,与其他银行不同,平安银行此次采取了“优先股 普通股”齐发的融资方式。

平安银行在可行性报告中对此解释称,考虑优先股仍处于试点阶段,融资周期存在一定的不确定性;而定向增发普通股是较成熟的资本补充工具,能够及时补充公司一级资本。

平安银行优先股预案出炉 平安资管认购超50%
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鉴于此,平安银行董事会此次提出了“优先股 普通股”齐发的融资方式。

公告显示,平安银行此次定向增发普通股和优先股属于相互独立的两项发行行为,互不构成条件。假如其中一项未能获批,并不影响另一项发行。

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不过,一位国内大型银行的相关人士告诉21世纪网记者,“对于平安银行来说,这样操作更有利于快速融资,且能更好地获得投资者认可。”

采取固定股息率

公告表明,平安银行此次发行优先股计划采取固定股息率,票面股息率不得高于发行前公司最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率。

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据了解,浦发和农行均采取分阶段调整的股息率,即在一个股息率调整期内以固定股息率支付股息,具体包括基准利率和固定溢价两个部分。此外,兴业银行的优先股方案与浦发和农行类似,将五年确定为一个计息周期,每个计息周期内股息率相同,股息率的确定为基准利率与基本利差之和。

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南方基金首席策略分析师杨德表示,不同银行的优先股方案影响不一,优先股相当于给上市银行提供了一个新的融资渠道。由于目前上市银行的净资产收益率均在10%以上,预计银行优先股股息率约为7%左右。

另据记者了解,在融资规模方面,从已经公布的4家银行的优先股来看,其发行规模上限的差异较大,兴业、浦发、农行、中行境内融资额上限分别为300亿元、300亿元、800亿元、600亿元。

与此对比,平安银行优先股融资总额约200亿元,大大低于其他四家上市银行。但是,平安银行的一级资本充足率偏低。

截至2014年3月31日,平安银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.70%、8.70%和10.79%,公司资本充足水平仍处于行业较低水平,补充一级资本较为紧迫。

平安银行优先股预案显示,截至2014年一季度末,公司未分配利润为350.17亿元。因此,相对于本次发行的200亿元优先股,公司的盈利状况和利润水平将为未来优先股股息的支付提供有力支撑。

平安资管认购超50%

公告显示,平安资管将以其受托管理的保险资金参与优先股认购。

根据本次发行方案及优先股认购协议,平安资管承诺以与其他发行对象相同的发行价格和票面股息率参与认购,认购比例为本次发行数量的50%-60%。

平安资产管理有限责任公司成立于2005年,是中国平安保险(集团)股有限公司旗下的重要成员。目前,中国平安直接及间接持有平安银行约56亿股股票,约占平安银行总股本的59%。

在本次优先股依据相关条件转股后,中国平安及其关联企业合计持有平安银行有表决权的股份比例将下降至不低于57.51%,仍为公司控股股东。

值得注意的是,平安银行在公告中特别申明,除本次优先股发行计划和普通股发行计划外,尚无其他股权融资计划。

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